מודל תלוי גיל בחיסכון פנסיוני: המדריך המקיף לחוסכים בישראל
מה שאתם הכי צריכים לדעת על העתיד הפיננסי שלכם
האם אי פעם שאלתם את עצמכם למה החיסכון הפנסיוני שלכם לא מתנהל כמו שאתם רוצים? למה יש כל כך הרבה מילים מסובכות וכל כך מעט הסברים ברורים? מודל השקעה תלוי גיל הוא הכלי שיכול לשנות את העתיד הפיננסי שלכם – אבל רק אם תבינו איך להשתמש בו נכון. מאז 2016, כל חוסך חדש בישראל נכנס אוטומטית למודל הזה, אבל למעלה מ-60% מהחוסכים עדיין לא יודעים מה זה אומר עבורם. המדריך הזה יסביר לכם בדיוק איך המודל עובד, איך הוא משפיע על הכסף שלכם, ובעיקר – איך תוכלו לנצל אותו כדי לבנות עתיד פיננסי יציב ומשגשג.
מה זה בכלל מודל תלוי גיל ואיך זה עובד
מודל השקעה תלוי גיל פועל על עיקרון פשוט: ככל שאתם מתקרבים לגיל הפרישה, רמת הסיכון של ההשקעות שלכם יורדת. החוק הישראלי, שנכנס לתוקף ב-2016, קובע שכל קרן פנסיה וקופת גמל חייבות להציע מסלולים שמתאימים את עצמם לגיל החוסכים.
בפועל, זה אומר שיש שלושה מסלולים עיקריים:
- מסלול עד גיל 50: חשיפה גבוהה למניות (46%-53%) לתשואה מקסימלית
- מסלול גילאי 50-60: חשיפה בינונית למניות (כ-34%) לאיזון בין צמיחה לביטחון (מה שהיה פעם המסלול הכללי)
- מסלול מעל גיל 60: חשיפה נמוכה למניות (22%-26%) לשמירה על הקיים
הרעיון המרכזי: צעירים יכולים לקחת יותר סיכונים כי יש להם זמן להתאושש ממשברים, בעוד מבוגרים צריכים להגן על החיסכון שצברו כי הם מתקרבים לפרישה.
הרקע שגרם לכל זה – משבר 2008 שעדיין משפיע עלינו
השינוי לא בא מהאוויר. במשבר הפיננסי של 2008, חוסכים מבוגרים איבדו כ- 30% מהחיסכון הפנסיוני שלהם ממש לפני הפרישה. תארו לעצמכם שבן 62 שרצה לפרוש בעוד שנתיים פתאום גילה שהחיסכון שלו פחת בשליש. המציאות הזו הבהירה שצריך להגן על חוסכים מבוגרים מפני תנודות קיצוניות בשוק.
הרגולטור הישראלי החליט לאמץ את המודל הצ’יליאני המוכח, שמבוסס על עשרות שנים של מחקר ובדיקות. הרגולטורי קבע חובה על כל הגופים המוסדיים להקים מסלולי השקעה מותאמי גיל.
איך זה באמת עובד בפועל – מה קורה לכסף שלכם
בואו נראה דוגמאות קונקרטיות:
חוסך בן 25 – מתחיל לבנות עושר
- 50%-55% מניות (ישראליות ובינלאומיות)
- 35%-40% נכסים סולידיים (נדל”ן, תשתיות)
- 10%-15% אגרות חוב ונכסים יציבים
המטרה: ניצול מקסימלי של כוח הזמן והריבית הדריבית לצמיחה ארוכת טווח.
חוסך בן 45 – באמצע הדרך
- 45%-50% מניות
- 30%-35% נכסים סולידיים
- 15%-20% אגרות חוב מיועדות
המטרה: איזון בין צמיחה לביטחון, עדיין זמן להתאושש אבל מתחילים לחשוב על הגנה.
חוסך בן 60 – מתכונן לפרישה
- 10%-20% מניות בלבד
- 60% אגרות חוב מיועדות
- 20%-30% נכסים סולידיים
המטרה: שמירה על הקיים ומניעת פגיעה במצבור לקראת הפרישה.
הסיבות שהמודל הזה טוב בשבילכם
הגנה אוטומטית מפני החלטות רגשיות
אחד היתרונות הגדולים של המודל הוא שהוא מונע מכם לעשות טעויות יקרות בזמני משבר. מחקרים מראים שרוב האנשים נוטים למכור השקעות בתחתית השוק (כששערים נמוכים) ולקנות בשיא (כששערים גבוהים) – בדיוק הפוך ממה שצריך לעשות.
המודל תלוי הגיל פותר את הבעיה הזו באופן אוטומטי. אתם לא צריכים להחליט מתי להגדיל או להקטין את החשיפה לסיכון – המערכת עושה את זה בשבילכם בהתאם לגיל.
מחקר שביצעה מנורה מבטחים עם פרופ’ בני לאוטרבך הוכיח שמסלולי יעד לפרישה מציגים 5.5% צבירה גבוהה יותר מהמסלולים הכלליים, עם 20% פחות תנודתיות. במילים פשוטות: יותר כסף, פחות כאבי ראש.
במהלך משבר דומה למשבר 2008, הנזק במסלולי יעד לפרישה היה רק 2%-8%, לעומת 17% במסלולים הכלליים. זה הבדל של עשרות אלפי שקלים עבור חוסך ממוצע.
פשטות שחוסכת לכם זמן ומאמץ
המודל מתאים למשפחות עמוסות שאין להן זמן להתעסק בניהול השקעות מורכב. אתם לא צריכים:
- לעקוב אחרי שוק ההון יומיומית
- להבין טבלאות פיננסיות מסובכות
- להחליט מתי לעבר בין מסלולים
- לחשוש מטעויות השקעה יקרות
הבעיות והמגבלות שחשוב שתכירו
הבעיה של “לחם אחיד בהשקעות”
למרות כל היתרונות, המודל לא מתחשב במאפיינים האישיים שלכם. חוסך עשיר בן 55 עם נכסים נוספים עשוי לרצות יותר סיכון מחוסך צעיר בן 25 עם הכנסה נמוכה. המודל מתעלם מגורמים כמו:
- המצב הכלכלי המשפחתי
- הכנסות נוספות (השכרות, עסק)
- מצב בריאותי וצפי לתוחלת חיים
- סיבולת אישית לסיכון
בעיית המעברים החדים
במודל המדרגות הסטנדרטי (שרוב הקרנות משתמשות בו), יש מעברים פתאומיים בין מסלולים. לדוגמה, חוסך שמלאו לו 50 עובר תוך חודש ממסלול עם 53% מניות למסלול עם 34% מניות. אם המעבר מתרחש במהלך משבר, זה יכול להוביל למכירת מניות במחירים נמוכים.
חוסר גמישות לשינויים בחיים
המודל לא יודע להתאים עצמו לשינויים משמעותיים בחיים כמו:
- פרישה מוקדמת או מאוחרת
- שינוי דרמטי במצב הכלכלי
- רצון להשאיר ירושה לילדים
- צורך בחיסכון לטווח קצר יותר
מה עושים במקום זה – אלטרנטיבות למודל
מסלולי מניות למשקיעים צעירים
עבור בני 25-40 עם סובלנות גבוהה לסיכון, מסלולי מניות או S&P 500 יכולים להיות אטרקטיביים יותר עם חשיפה של עד 95% למניות. היתרון: פוטנציאל צמיחה גבוה יותר לטווח ארוך. החסרון: תנודתיות גבוהה ושום הגנה אוטומטית.
מסלולי יעד לפרישה מתקדמים
מנורה מבטחים מציעה מודל מתקדם יותר עם 9 מסלולי יעד לפרישה (2025-2065). במקום מעברים חדים, המסלול מתאים את עצמו בצורה הדרגתית. זה פותר את בעיית המעברים הפתאומיים אבל עדיין שומר על העיקרון הבסיסי.
ניהול עצמי מותאם אישית
משקיעים מנוסים יכולים לבחור שילוב של מסלולים מתמחים שמתאים למצב האישי שלהם. זה דורש יותר ידע ומעורבות, אבל מאפשר התאמה מדויקת יותר.
איך תפעלו נכון עם המודל – המלצות מעשיות
לגילאי 25-40 – תקופת הצמיחה
מה לעשות:
- שקלו מעבר למסלול מניות במקום מסלול תלוי גיל לתשואה מקסימלית
- בחרו קרנות עם דמי ניהול נמוכים (מור: 1% מהפקדה + 0.22% מצבירה)
- נצלו את יתרון הזמן – כל שנה של דחייה עולה עשרות אלפי שקלים
מה לא לעשות:
- לא להישאר באוטומטי במסלול כללי מבלי לבחון
- לא לדחות החלטות – זמן זה כסף
- לא להתפתות למסלולים שמרניים מדי
לגילאי 40-55 – תקופת האיזון
מה לעשות:
- בחנו מסלולי יעד לפרישה במנורה מבטחים לגמישות רבה יותר
- עדכנו את המסלול כל 2-3 שנים
- וודאו שכל החסכונות (תגמולים ופיצויים) באותו מסלול
מה לא לעשות:
- לא להתעלם ממעבר חד בגיל 50
- לא לעשות שינויים פתאומיים בזמני משבר
- לא לזנוח את הבדיקה השנתית
לגילאי 55+ – תקופת השמירה
מה לעשות:
- המסלולים תלויי גיל מתאימים יותר לגילכם
- שקלו מסלולי טווח קצר לסיכון מינימלי
- התייעצו עם מתכנן פיננסי לתכנון מיסוי פרישה
מה לא לעשות:
- לא לעבור למסלולים סולידיים בפאניקה
- לא לזנוח תכנון מקדים לפרישה
- לא לוותר על מיצוי זכויות מקסימלי
הכלים שיעזרו לכם להחליט
אתרים לבדיקה ומעקב
- פנסיה נט / ביטוח נט / גמל נט(אתר רשות שוק ההון) – בחינת החשיפה למניות במסלול הנוכחי
- MyGemel – השוואת תשואות ודמי ניהול
- FUNDER – דירוגי מסלולים ומעקב ביצועים
מדדים חשובים לבחינה
- תשואות לטווח של 3-5 שנים (לא רק שנה אחת)
- דמי ניהול כוללים – הבדל של 0.5% עשוי לחסוך עשרות אלפי שקלים
- רמת החשיפה למניות המתאימה לגיל ולסובלנות הסיכון שלכם
- גודל הקרן ויציבות הניהול
מצבי חירום כלכליים – איך המודל מגן עליכם
המודל תלוי גיל נועד במיוחד לסיטואציות של משברים כלכליים. במשבר אוקטובר 2023, למשל, חוסכים מבוגרים במסלולים תלויי גיל חוו פגיעה מוגבלת יחסית והתאוששו מהר יותר מאשר במסלולים הכלליים.
העיקרון הבסיסי: ככל שאתם מתקרבים לגיל הפרישה, אתם פחות יכולים להרשות לעצמכם הפסדים גדולים כי אין לכם זמן להתאושש. המודל מבטיח שהחשיפה שלכם לסיכון תתאים לזמן שנותר לכם.
לסיכום – איך תרגישו מוגנים ובטוחים
המודל תלוי גיל אינו פתרון קסם, אבל הוא כלי חשוב לבניית ביטחון פיננסי. הוא מציע:
- שלווה נפשית – ידיעה שהכסף שלכם מנוהל בחכמה
- הגנה אוטומטית מפני טעויות יקרות
- התאמה לגיל ללא צורך בניהול מתמיד
- שקיפות וקלות מעקב
הסיבה שהמודל הזה מתפתח ונעשה פופולרי ברחבי העולם היא פשוטה: הוא עובד. למרות המגבלות, הוא מספק פתרון טוב לרוב האנשים ברוב הזמן.
יצירת קשר עם מומחה
לבעיות מורכבות או צרכים מיוחדים, כדאי להתייעץ עם מתכנן פיננסי מוסמך התקשרו עוד היום 077-6070355.
אודות הכותב: פיטר הוד הוא מתכנן פיננסי מוסמך CFP, לשעבר חבר ועד מנהל בלשכת המתכננים הפיננסיים בישראל, ובעל ניסיון של למעלה מעשור בתחום הפיננסי והייעוץ. הוא מתמחה בתכנון פרישה, מיצוי זכויות פנסיוניות ותכנון פיננסי הוליסטי למשפחות ויחידים.
אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ במוצר פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או יעוץ במוצר פיננסי ו/ או שיווק פיננסי ו/או ייעוץ מס ו/ או יעוץ פיננסי ו/או יעוץ משפטי ו/או יעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ”ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות ו/או הקופות המוזכרים לעיל ו/או קיים להם אינטרס כלכלי במוצרים האמורים ו/או נמצאים בקשרים עסקיים עם החברות המוזכרות ו/או נותנים שירותים כמוזכר במאמר זה.