המדריך המלא: איך קונים קרן כספית (צעד אחר צעד)

קרן כספית היא פתרון השקעה סולידי, נזיל ויעיל עבור כספים לטווח קצר. היא מהווה אלטרנטיבה מצוינת לפיקדון בנקאי (פק”מ) או לכסף ש”שוכב” בעובר ושב וערכו נשחק.

המדריך הזה ילווה אתכם בכל שלב בתהליך, מהבנת המכשיר ועד לביצוע הרכישה בפועל.

מהי קרן כספית?

קרן כספית היא סוג של קרן נאמנות, הנחשבת לסולידית ביותר מבין כל קרנות הנאמנות. מטרתה העיקרית היא שימור ערך הכסף והשגת תשואה הדומה לריבית בנק ישראל, תוך שמירה על נזילות יומית.

במה הקרן משקיעה?

החוק מגדיר לקרן כספית כללים נוקשים מאוד. היא יכולה להשקיע אך ורק בנכסים סולידיים לטווח קצר מאוד:

1. מק”מ (מלווה קצר מועד): אגרות חוב ממשלתיות קצרות טווח (פחות משנה) שמנפיק בנק ישראל.

2. פיקדונות בנקאיים (ג’מבו): פיקדונות גדולים בבנקים, המשיגים ריבית טובה יותר מפיקדון רגיל.

3. אג”ח ממשלתי/קונצרני בדירוג גבוה: רק אג”ח בדירוג (AA) ומעלה, ולטווח קצר מאוד.

כדי להבטיח את יציבותה, משך החיים הממוצע (מח”מ) של כל הנכסים בקרן לא יעלה על 90 יום.

היתרונות המרכזיים של קרן כספית

לקרן הכספית יש מספר יתרונות מובהקים שהופכים אותה לאטרקטיבית עבור כסף נזיל.

1. יתרון המס: מיסוי ריאלי (היתרון הגדול ביותר)

זהו היתרון המשמעותי ביותר בתקופת אינפלציה.

• בפיקדון בנקאי (פק”מ): המס הוא 15% נומינלי. כלומר, אם הפיקדון הניב 4% רווח, משלמים מס של 15% על כל ה-4% (0.6%).

• בקרן כספית: המס הוא 25% ריאלי. כלומר, משלמים מס רק על הרווח שנוצר מעל מדד האינפלציה.

דוגמה להמחשה: נניח שריבית בנק ישראל היא 4.5% והאינפלציה השנתית היא 3%.

• בפיקדון (4.5% רווח): תשלום מס של 15% על כל ה-4.5%.

• בקרן כספית (4.5% רווח): תשלום מס של 25% רק על הרווח הריאלי (4.5% פחות 3% = 1.5%).

• במצב שבו האינפלציה שווה או גבוהה מהתשואה (למשל, תשואה 4%, אינפלציה 4%), לא משלמים מס כלל.

2. נזילות יומית

בניגוד לפיקדון בנקאי שבו הכסף “נעול” לתקופה (חודש, שנה וכו’), קרן כספית ניתנת לקנייה ולמכירה בכל יום מסחר. אם תצטרכו את הכסף מחר, תוכלו למכור ולקבל אותו לחשבון (בדרך כלל תוך יום עסקים אחד).

3. תשואה פוטנציאלית

כיוון שקרן כספית מנהלת סכומי עתק (מיליארדים), היא מקבלת מהבנקים ריביות על פיקדונות “ג’מבו” – ריביות גבוהות יותר מאלו המוצעות ללקוח פרטי. לכן, התשואה שלה (לפני דמי ניהול) לרוב גבוהה יותר מפיקדון בנקאי סטנדרטי.

4. פטור מעמלות מסחר ודמי משמרת

על פי תקנות בנק ישראל והרשות לניירות ערך, חל פטור מלא על עמלות מסוימות עבור קרנות כספיות שקליות:

• פטור מעמלות קנייה/מכירה (עמלות ברוקר).

• פטור מדמי משמרת (או דמי נאמנות) שגובה הבנק/הברוקר עבור החזקת הנייר.

שימו לב: זהו פטור מהעמלות של הברוקר/הבנק. זה לא פוטר מתשלום “דמי ניהול” למנהל הקרן

איך לבחור את הקרן הכספית הנכונה

זהו השלב החשוב ביותר. לא כל הקרנות הכספיות זהות.

העיקרון המנחה:

כפי שלמדנו, כל הקרנות הכספיות השקליות משקיעות באותם נכסים סולידיים ותשואתן צמודה לריבית בנק ישראל.

אם כולן מרוויחות (ברוטו) כמעט אותו דבר, מה מבדיל ביניהן? העלויות הפנימיות.

המטרה היא למצוא את הקרן עם סך העלויות הנמוך ביותר, מכיוון שכל שקל בעלות יורד ישירות מהרווח שלכם.

צ’קליסט לבחירת קרן (מה לבדוק):

היכנסו לאתרים פיננסיים כמו Funder וסננו לפי “קרנות כספיות שקליות”. השוו ביניהן לפי הקריטריונים הבאים:

1. דמי ניהול (הפרמטר החשוב ביותר):

   • זוהי עמלה שנתית אוטומטית שמנהל הקרן גובה מתוך הכסף המושקע.

   • השאיפה: למצוא קרן עם דמי ניהול נמוכים ככל האפשר.

   • טווחים: 0.05% (מצוין) עד 0.15% (סביר). הימנעו מכל קרן שגובה מעל 0.20%.

2. דמי נאמנות (של הקרן):

   • גם זו עמלה שנתית הנגבית מתוך הקרן, עבור הבנק שמשמש כ”נאמן” שלה. היא נעה סביב 0.01% – 0.03%.

   • החישוב: חברו את דמי הניהול + דמי הנאמנות כדי לקבל את “העלות השנתית הכוללת” האמיתית.

3. שיעור הוספה (עמלת קנייה של הקרן):

   • זוהי עמלה חד-פעמית שהקרן גובה רק כדי להצטרף.

   • השאיפה: 0% (אפס). אין שום סיבה לשלם עמלה כזו בקרן כספית. רוב מוחלט של הקרנות אכן מציעות 0%.

4. גודל הקרן (נכסים מנוהלים):

   • עדיף לבחור קרן גדולה (לפחות 500 מיליון ש”ח ומעלה). קרנות גדולות נחשבות יציבות יותר ובעלות יתרון לגודל.

סיכום שלב 3: מצאתם את הקרן עם סך דמי הניהול והנאמנות הנמוך ביותר (ובהנחה ששיעור ההוספה הוא 0%). רשמו לעצמכם את השם המלא שלה ואת מספר נייר הערך שלה (מספר מזהה בן 7 ספרות, למשל: 5123456).

חלק 4: ביצוע טכני – שליחת הוראת הקנייה

כדי לקנות קרן כספית, חייבים חשבון מסחר בניירות ערך (בבנק או בבית השקעות). כפי שצוין, הפעולה פטורה מעמלות קנייה/מכירה ודמי משמרת בכל מקום, כך שניתן לבצע אותה גם דרך הבנק וגם דרך בית השקעות.

הנה מדריך טכני לביצוע הפעולה:

1. התחברות לאתר/אפליקציית המסחר של הבנק או בית ההשקעות.

2. ניווט לאזור “מסחר” או “קניית נייר ערך”.

3. איתור הנייר: תתבקשו לחפש את נייר הערך (חפשו את סימון זכוכית המגדלת).

   • הדרך המדויקת ביותר: הקלידו את מספר נייר הערך (בן 7 הספרות) שרשמתם בשלב 3. זה ימנע בלבול עם שמות דומים.

4. לחצו על “קנייה” (Buy).

5. כעת יופיע “חלון ביצוע” (Order Ticket). זהו החלק הקריטי, יש למלא אותו כך:

   • סוג פקודה (Order Type):

     • חפשו ובחרו באפשרות KRN (קרן).

     • חשוב מאוד: קרן נאמנות קונים רק בפקודת KRN. פקודה זו אומרת למערכת: “יש לקנות בסכום שנקבע, והמחיר ייקבע בסוף יום המסחר על ידי מנהל הקרן”.

     • טעות נפוצה: אין להשתמש בפקודת LMT (פקודת הגבלת שער) או MKT (פקודת שוק). הן לא רלוונטיות למסחר בקרנות נאמנות.

   • סכום (Amount):

     • הקלידו את הסכום בשקלים (NIS) שברצונכם להשקיע. (לדוגמה: 10,000).

     • שימו לב: לא קובעים “כמות יחידות”, אלא רק את הסכום הכספי.

   • תוקף (Validity):

     • יש להשאיר את ברירת המחדל: “יומי” (Day).

6. שליחת ההוראה (Send Order) ואישור סופי.

חלק 5: מה קורה עכשיו? 

• במהלך יום המסחר: ההוראה תופיע בחשבון כ”פתוחה” או “ממתינה לביצוע”. זה תקין לחלוטין. היא לא מתבצעת מיד כמו מניה.

• בסוף יום המסחר (אחר הצהריים): המסחר בבורסה נסגר. מנהל הקרן מחשב את השער היומי המעודכן של הקרן (על בסיס הנכסים שהיא מחזיקה).

• הביצוע: ההוראה תתבצע אוטומטית לפי השער שנקבע.

• יום העסקים הבא: בבוקר יום העסקים הבא, יחידות הקרן הכספית שרכשתם יופיעו בתיק ההשקעות בחשבון המסחר.

זהו, הכסף מושקע ומתחיל לעבוד.