השקעות למתחילים: מדריך מקיף למי שרוצה להתחיל להרוויח מהכסף שלו

השורה התחתונה: להתחיל להשקיע בישראל היום קל יותר מאי פעם – עם קופות גמל להשקעה בלי מינימום, קרנות מחקות בדמי ניהול אפסיים, ופלטפורמות דיגיטליות זמינות. הסוד להצלחה אינו בתזמון השוק או ב״טיפים חמים״, אלא בפיזור חכם, משמעת לטווח ארוך, והימנעות מעמלות גבוהות. מי שמתחיל להשקיע 500-2,000 ₪ בחודש בקרנות מחקות מפוזרות יכול לצפות לבניית הון משמעותי תוך 15-20 שנה, גם ללא ידע פיננסי מעמיק.

למה עכשיו זה הזמן להתחיל להשקיע

שנת 2024 הייתה שנה יוצאת דופן בשוק ההון הישראלי. מדד ת״א-35 עלה ב-28.4% ומדד ת״א-125 טיפס ב-27.2% – תשואות שעקפו את מדד S&P 500 האמריקאי. קרנות ההשתלמות הישראליות רשמו תשואה ממוצעת של כ-13.2%, כמעט פי שלושה מהממוצע של עשר השנים האחרונות. אבל אל תטעו – אי אפשר לצפות לתשואות כאלה כל שנה, וזו בדיוק הנקודה: השקעה חכמה היא מרתון, לא ספרינט.

הכסף שלכם יושב בעו״ש? הוא מפסיד ערך בגלל האינפלציה. הכסף שלכם בפיקדון בנקאי? הוא מרוויח 4.1% (נומינלי) בזמן שהשוק עושה הרבה יותר. החדשות הטובות: להתחיל להשקיע בישראל היום לא דורש הון עתק, תואר בכלכלה או שעות של מעקב אחרי מסכי מחשב.

מפת מוצרי ההשקעה בישראל – מה מתאים למי

קופת גמל להשקעה: הנקודה הטובה להתחלה

אם היה מוצר השקעה אחד שכל ישראלי צריך להכיר, זו קופת גמל להשקעה. מדובר במכשיר חיסכון גמיש עם יתרונות מס משמעותיים: אין מינימום להפקדה, אפשר למשוך בכל רגע (בכפוף למס רווחי הון), ואם ממתינים עד גיל 60 ומושכים כקצבה – הרווחים פטורים ממס לחלוטין.

• תקרת הפקדה שנתית 2025: עד 81,711 ₪ לאדם
• דמי ניהול מקסימליים: 1.05% מהנכסים + 4% מההפקדות (בפועל רוב הגופים גובים פחות – 0.7%)
• יתרון מס קריטי: אין אירוע מס במעבר בין מסלולים – בניגוד לקרנות נאמנות רגילות

בפועל, בני זוג יכולים להפקיד יחד מעל 163,000 ₪ בשנה בקופות גמל להשקעה ולהינות מיתרונות מס משמעותיים לטווח ארוך.

קרנות מחקות וקרנות סל: השקעה פסיבית בדמי ניהול אפסיים

קרנות מחקות הן קרנות שמטרתן לעקוב אחרי מדד מסוים – כמו מדד ת״א-125 הישראלי או מדד S&P 500 האמריקאי – במקום לנסות ״להכות״ אותו. הרעיון פשוט: במקום לשלם דמי ניהול גבוהים למנהל קרן שיבחר מניות, קונים את כל השוק בעלות מינימלית.

• דמי ניהול ממוצעים בקרנות מחקות: 0.31% בשנה
• דמי ניהול בקרנות מחקות S&P 500 מובילות: 0%-0.07% בשנה
• מינימום השקעה: החל מ-250-1,000 ₪

ב-2024 הזרימו הישראלים 21.9 מיליארד ₪ לקרנות מחקות מניות בינלאומיות – בעיקר כאלה שעוקבות אחרי S&P 500. זו לא מקריות: המחקרים מראים שרק 10.5% מהקרנות המנוהלות אקטיבית מצליחות להכות את המדד על פני 15 שנה.

קרנות כספיות: הביטחון לטווח קצר

עבור כסף שאתם עשויים להזדקק לו בשנה-שנתיים הקרובות, קרנות כספיות הן אלטרנטיבה מצוינת לפיקדון בנקאי. הן משקיעות בפיקדונות בנקאיים ובאג״ח ממשלתי קצר טווח והניבו ב-2024 תשואה של מעל 4.3% – יותר מהפיקדונות הבנקאיים, בלי לנעול את הכסף.

• דמי ניהול ממוצעים: 0.17% בלבד
• נזילות: קנייה ומכירה יומית
• יתרון: הבנקים אינם רשאים לגבות עמלות על קרנות כספיות

הישראלים גילו את זה: הנכסים בקרנות כספיות צמחו ב-40% ב-2024 לשיא של 150 מיליארד ₪.

מניות ישראליות ובינלאומיות: לא למתחילים מוחלטים

קניית מניות בודדות דורשת ידע, זמן ומעקב. עבור רוב המשקיעים המתחילים, עדיף לגשת למניות דרך קרנות מפוזרות ולא לקנות מניות ספציפיות. עם זאת, כדאי להכיר את השוק:

• הבורסה לניירות ערך בתל אביב (TASE): מנהלת מסחר בכ-500 חברות
• מחזור מסחר יומי ממוצע: כ-2.2 מיליארד ₪
• הסקטורים החזקים ב-5 שנים האחרונות: נפט וגז (+130%), ביטוח (+129%), בנקים (+96%)

כמה כסף צריך כדי להתחיל – ותכנית מעשית

סכומי מינימום לפי מוצר

מוצר השקעה	מינימום
קופת גמל להשקעה	אין מינימום
קרנות מחקות	250-1,000 ₪
פתיחת חשבון בבית השקעות	5,000-20,000 ₪
תיק מנוהל	25,000-200,000 ₪

תכנית התחלה מציאותית

דוגמה: דנה, עצמאית בת 38, הכנסה של 18,000 ₪ בחודש

דנה מפרישה כבר לפנסיה דרך קרן פנסיה, אבל רוצה להתחיל לחסוך גם מעבר לפנסיה. היא מחליטה להשקיע 2,000 ₪ בחודש – כ-11% מהכנסתה נטו:

• 1,500 ₪ → קופת גמל להשקעה (מסלול מנייתי)
• 500 ₪ → קרן מחקה S&P 500 דרך בית השקעות

בהנחת תשואה שנתית ממוצעת של 7%, לאחר 20 שנה יהיו לדנה כ-1,050,000 ₪ – למרות שהפקידה בסך הכל 480,000 ₪. זה כוח הריבית דריבית.

דוגמה: יוסי, בעל עסק בן 48, הכנסה משתנה

יוסי מרוויח היטב אבל ההכנסה לא קבועה. הוא מחליט למקסם את קופת הגמל להשקעה – 81,711 ₪ בשנה – ולהשקיע סכום נוסף בקרנות מחקות כשההכנסה מאפשרת. במסלול מפוזר של 60% מניות ו-40% אג״ח, יוסי בונה רשת ביטחון שתהיה זמינה לו גם לפני גיל הפרישה.

פיזור נכון: כלל הזהב של כל משקיע

למה פיזור הכרחי

השוק הישראלי קטן – כ-2% משווי שוק ההון העולמי. להשקיע רק בישראל זה כמו לשים את כל הביצים בסל אחד, וסל שחשוף גם לסיכונים גיאופוליטיים ייחודיים. פיזור נכון מפחית סיכון בלי לפגוע משמעותית בתשואה הצפויה.

מודל פיזור מומלץ למתחילים

חלוקה גיאוגרפית מומלצת:

• 70-80% בשוק הבינלאומי (S&P 500, מדדים עולמיים)
• 20-30% בשוק הישראלי (ת”א-125)

חלוקה לפי גיל ואופק השקעה:

גיל	מניות	אג”ח
30-40	80-90%	10-20%
40-50	60-70%	30-40%
50-60	40-50%	50-60%

הרעיון: ככל שמתקרבים לגיל שבו תזדקקו לכסף, מפחיתים את החשיפה למניות ומגדילים את החשיפה לאג״ח היציב יותר.

עמלות: הרוצח השקט של התשואה

ההשפעה המצטברת של עמלות

נתון שכדאי לזכור: דמי ניהול של 2% בשנה מצטברים לאורך 50 שנה ל-63% מכלל הרווחים. זה הפרש של מאות אלפי שקלים על תיק ממוצע.

השוואת עמלות בין גופים

עמלות קנייה/מכירה לניירות ערך ישראליים:

גוף	עמלה
בנקים גדולים	0.11%-0.33%
בתי השקעות (מיטב, IBI)	0.08%-0.09%
FAIR	0.07%

המסקנה: בתי השקעות זולים משמעותית מהבנקים – פער של פי 3-4 בעמלות. עבור משקיע שמבצע עסקאות באופן קבוע, ההפרש מצטבר לאלפי שקלים בשנה.

דמי משמרת – ההוצאה הנסתרת

הבנקים גובים 0.13%-0.61% בשנה על שמירת ניירות הערך שלכם. בתי השקעות לרוב גובים פחות מ-0.01% או מוותרים לחלוטין.

מיסוי השקעות בישראל – מה צריך לדעת

מס רווחי הון

כל רווח שמממשים חייב במס:

• 25% על רווח ריאלי (מניות, קרנות נאמנות)
• 15% על רווח נומינלי (אג”ח שקלי לא צמוד)
• 30% לבעל מניות מהותי (מחזיק מעל 10%)

חשוב: המס מנוכה במקור על ידי הבנק או בית ההשקעות – אין צורך לדווח בדרך כלל, אלא אם מחזור המכירות עולה על 2.81 מיליון ₪.

מס על דיבידנדים

• 25% למשקיע רגיל
• 30% לבעל מניות מהותי

היתרון של קופת גמל להשקעה

בקופת גמל להשקעה אין אירוע מס במעבר בין מסלולים. בקרן נאמנות רגילה, כל מכירה – גם אם מיד קונים קרן אחרת – היא אירוע מס. לאורך עשרות שנים, ההבדל הזה שווה עשרות אלפי שקלים.

שבע טעויות קלאסיות ואיך להימנע מהן

1. ניסיון לתזמן את השוק

״אחכה שהשוק ירד ואז אכנס״ – משפט שעלה למשקיעים הון רב. מחקר של JPMorgan מראה ש-7 מתוך 10 ימי המסחר הטובים ביותר בין 2001-2021 התרחשו תוך שבועיים מימי המסחר הגרועים ביותר. מי שיצא מהשוק בפאניקה פספס את העליות.

הפתרון: השקעה קבועה בסכום קבוע (DCA – Dollar Cost Averaging), בלי קשר למצב השוק.

2. רדיפת תשואות עבר

קרן שהניבה 30% בשנה שעברה לא בהכרח תניב תשואה דומה בשנה הבאה. למעשה, המחקרים מראים שקרנות ״חמות״ נוטות לחזור לממוצע.

הפתרון: להתמקד בעמלות נמוכות ופיזור, לא בתשואות עבר מרשימות.

3. חוסר פיזור

להחזיק רק מניות של חברה אחת או סקטור אחד זה הימור, לא השקעה. גם חברות שנראו בלתי ניתנות לערעור – כמו אפריקה ישראל או אידיבי – קרסו.

הפתרון: קרנות מחקות על מדדים רחבים מספקות פיזור מובנה.

4. התעלמות מעמלות

״מה כבר זה 1% יותר בשנה?״ – הרבה. על תיק של חצי מיליון שקל לאורך 20 שנה, ההפרש בין דמי ניהול של 0.3% ל-1.3% הוא מעל 200,000 ₪.

הפתרון: להעדיף קרנות פסיביות עם דמי ניהול נמוכים.

5. מכירה בפאניקה

הנאסד״ק דשדש בין 2000-2016. הניקיי היפני חזר ב-2024 לשיא של 1989. שווקים יורדים ועולים, אבל לטווח ארוך המגמה היא עלייה.

הפתרון: לזכור שירידות הן חלק מהמשחק, ולא למכור ברגעי פאניקה.

6. הקשבה ל״גורואים״ ו״טיפים חמים״

מודעות ברשתות חברתיות שמבטיחות רווח מהיר ובטוח הן כמעט תמיד הונאה או הימור. מטא לבדה מציגה למשתמשים כ-15 מיליארד פרסומות בעלות ״סיכון גבוה״ ביום.

הפתרון: ״אם זה נשמע טוב מדי מכדי להיות אמיתי – זה כנראה כך.״

7. מסחר יומי

הסטטיסטיקה מדברת בעד עצמה: 40% מהסוחרים היומיים עוזבים תוך חודש, רק 1% מצליחים לאורך 5 שנים. מסחר יומי הוא לא השקעה – הוא קרוב יותר להימורים.

הפתרון: השקעה פסיבית לטווח ארוך.

יועץ השקעות או משווק – מה ההבדל ולמה זה חשוב

ההבדל הקריטי

יועץ השקעות מחויב באובייקטיביות ואינו יכול לקבל עמלות ממוצרים שהוא ממליץ עליהם. משווק השקעות, לעומת זאת, מייצג גופים פיננסיים ספציפיים ויש לו אינטרס להפנות אתכם למוצרים שלהם.

שניהם צריכים רישיון מרשות ניירות ערך (5 בחינות + התמחות של 6 חודשים), אבל מבנה התמריצים שונה מהותית.

שאלות לשאול לפני שבוחרים יועץ

1. האם יש לך רישיון בתוקף מרשות ניירות ערך?
2. מהי מדיניות התגמול שלך – עמלות או דמי ייעוץ קבועים?
3. האם יש לך זיקה לנכסים פיננסיים ספציפיים?
4. האם תמליץ גם על מכשירים פסיביים וזולים?
5. מה קורה אם אני רוצה לעבור לגוף אחר?

דגלים אדומים

• מבטיח תשואה גבוהה ״בטוחה״
• לוחץ לקבל החלטות מהירות
• מסרב להסביר עמלות
• ממליץ רק על מוצרים אקטיביים יקרים

איפה לפתוח חשבון ואיזה כלים לשימוש

בתי השקעות מומלצים למתחילים

בית השקעות	מינימום	יתרונות
פסגות טרייד	5,000 ₪	עמלות נמוכות, טוב לחשבונות ילדים
מיטב טרייד	10,000 ₪	פלטפורמה מתקדמת, ניתוח AI
IBI	15,000 ₪	מתאים גם לאזרחי ארה”ב
FAIR	250 ₪	ללא דמי ניהול, עמלות הנמוכות בשוק

אתרים וכלים בעברית

• הסולידית (hasolidit.com) – מדריכים מצוינים להשקעה פסיבית
• גמל-נט (gemelnet.cma.gov.il) – השוואת קרנות פנסיה וקופות גמל
• סופרמרקר (supermarker.themarker.com) – השוואת קרנות ומחשבוני ריבית דריבית
• Funder (funder.co.il) – נתונים על קרנות נאמנות

אפליקציות למעקב

• TASE+ – האפליקציה הרשמית של הבורסה, חינמית
• Investing.com – מעקב רב-נכסי
• Stock Events – מעקב דיבידנדים ואירועים פיננסיים

צ׳קליסט לפני שמתחילים

לפני שמשקיעים שקל ראשון, ודאו:

• [ ] יש לכם קרן חירום של 3-6 חודשי הוצאות בחשבון נזיל
• [ ] אתם מפרישים כבר לפנסיה (חובה לעצמאים)
• [ ] אין לכם חובות יקרים (אשראי, הלוואות בריבית גבוהה)
• [ ] הגדרתם אופק השקעה – מתי תזדקקו לכסף
• [ ] הבנתם את רמת הסיכון שמתאימה לכם
• [ ] השוויתם עמלות ודמי ניהול בין גופים שונים

סיכום: עשה ואל תעשה

השקעה חכמה בישראל כיום לא מחייבת להיות מומחה פיננסי. היא מחייבת להבין כמה עקרונות בסיסיים ולהתנגד לפיתויים שיעלו לכם ביוקר.

לאמץ: פיזור רחב בין שווקים וסוגי נכסים, קרנות מחקות בדמי ניהול נמוכים, השקעה קבועה לאורך זמן (DCA), קופת גמל להשקעה לניצול הטבות מס, והתעלמות מתנודות שוק קצרות טווח.

להימנע: ניסיון לתזמן את השוק, רדיפת תשואות עבר, ריכוז בנכס אחד, מסחר יומי, ״טיפים חמים״ מרשתות חברתיות, ועמלות גבוהות שאוכלות את התשואה.

הדבר הכי חשוב? להתחיל. גם 500 ₪ בחודש, שמושקעים בעקביות לאורך שנים, יכולים להפוך להון משמעותי. הזמן הוא בעל הברית הגדול ביותר של המשקיע ואין סיבה לחכות.