קרן השתלמות לעצמאים: אפיק החיסכון המשתלם ביותר בישראל

קרן השתלמות היא כלי החיסכון היחיד בישראל שמעניק לעצמאים תשואה מיידית של 48%-68% על הפקדה אליה בזכות הטבות מס משולשות – הוצאה מוכרת עד תקרה, הפחתת דמי ביטוח לאומי, ופטור מלא ממס רווחי הון. לעומת חיסכון רגיל בשוק ההון, עצמאי המפקיד 20,566 ₪ בשנה לקרן השתלמות ייהנה מיתרון כולל של כ-139,000 ₪ לאחר עשר שנים. המשמעות ברורה: עצמאי שאינו מפקיד לקרן השתלמות מוותר על כסף בטוח על השולחן.

שלא כמו קרן פנסיה – שהיא חובה בחוק אך נעולה עד גיל פרישה – קרן ההשתלמות מציעה נזילות מלאה לאחר שש שנים בלבד, וניתן למשוך ממנה כספים לכל מטרה ללא הגבלה. עם תשואה ממוצעת של 12.8% במסלול הכללי בשנת 2024, ואפשרות להגיע ל-23% במסלול מנייתי, מדובר באחד מאפיקי ההשקעה האטרקטיביים ביותר הקיימים היום לעצמאים ולשכירים בעלי שליטה בישראל.

התקרות והמספרים שחייבים להכיר ב-2025

מערכת הטבות המס של קרן השתלמות לעצמאים מתבססת על שתי תקרות מרכזיות שיש להבין היטב. התקרה הראשונה נוגעת להוצאה המוכרת: עצמאי רשאי להפקיד 4.5% מהכנסתו החייבת ולהכיר בסכום זה כהוצאה מוכרת לצורכי מס. תקרת ההכנסה השנתית המזכה עומדת על 293,397 ₪, כך שההפקדה המוכרת המקסימלית היא 13,203 ₪ לשנה. התקרה השנייה קובעת את הפטור ממס רווחי הון: הפקדות עד 20,566 ₪ בשנה ייהנו מפטור מלא ממס על כל הרווחים שייצברו.

ההבדל בין שתי התקרות הוא קריטי להבנה. ההפקדה המוכרת (13,203 ₪) מקטינה את ההכנסה החייבת במס, אך מומלץ להפקיד עד לתקרה המוטבת הגבוהה יותר (20,566 ₪) כדי ליהנות מפטור מלא ממס רווחי הון על כל הרווחים. הסכום הנוסף בין שתי התקרות – כ-7,363 ₪ – אמנם לא יוכר כהוצאה, אך הרווחים עליו יהיו פטורים ממס.

עבור שכירים בעלי שליטה, הכללים שונים במקצת. תקרת השכר החודשי להטבות עומדת על 15,712 ₪ (188,544 ₪ בשנה). שיעור ההפקדה המוכר כהוצאה לחברה הוא 4.5% בלבד. ניתן להפקיד עד 10% (7.5%+2.5%), כאשר ההפרש לא יוכר כהוצאה אך גם לא ייחשב כהכנסה חייבת בידי בעל השליטה – אסטרטגיה כדאית כשהמס השולי גבוה ממס החברות.

החישוב שמוכיח למה זה כל כך משתלם

כדי להמחיש את עוצמת הטבות המס, נבחן שלושה פרופילי הכנסה. עצמאי עם הכנסה שנתית של 150,000 ₪ המפקיד 4.5% – 6,750 ₪ – ייהנה מחיסכון מס של כ-2,092 ₪ (במדרגת מס 31%) בתוספת הפחתה בביטוח לאומי של כ-810 ₪. סך ההטבה השנתית: 2,902 ₪, המהווה תשואה מיידית של כ-43% על ההפקדה.

עצמאי עם הכנסה של 300,000 ₪ ומעלה (מעל התקרה) יכול להפקיד את המקסימום המוכר – 13,203 ₪. במדרגת מס של 47%, חיסכון המס יגיע ל-6,205 ₪, והפחתת ביטוח לאומי תוסיף 2,354 ₪ נוספים. סך ההטבה השנתית: 8,559 ₪ – תשואה מיידית של כ-65% על ההפקדה. בעל הכנסה גבוהה של 500,000 ₪ ומעלה, במדרגת מס 50%, ייהנה מהטבה כוללת של 8,955 ₪ – תשואה מיידית של כ-68%.

אך הטבת המס היא רק חלק מהתמונה. הפטור ממס רווחי הון של 25% הוא היתרון האמיתי לטווח הארוך. הבה נשווה: עצמאי המרוויח 300,000 ₪ שמפקיד 20,566 ₪ בשנה למשך עשר שנים, בתשואה ממוצעת של 12%. בקרן השתלמות יצבור כ-419,000 ₪, יקבל הטבות מס מצטברות של 85,590 ₪, ולא ישלם שקל אחד מס על הרווחים. באפיק השקעה רגיל, אותו משקיע יצבור סכום זהה אך ישלם 53,401 ₪ מס רווחי הון ולא ייהנה מהטבות מס כלל. היתרון המצטבר: 139,000 ₪.

מה ההבדל בין קרן השתלמות לפנסיה – ולמה צריך את שניהם

ההבדל המהותי בין שני המוצרים הוא במטרתם: קרן פנסיה מיועדת לפרישה ומספקת כיסויים ביטוחיים, בעוד קרן השתלמות היא חיסכון טהור לטווח בינוני ללא מרכיב ביטוחי. קרן פנסיה חובה בחוק מאז 2017 לעצמאים בגילאי 21-60 (קנס של 500 ₪ לשנה על אי-הפקדה), בעוד קרן השתלמות היא וולונטרית לחלוטין.

מבחינת נזילות, ההבדל דרמטי. קרן השתלמות הופכת נזילה לאחר שש שנים לכל מטרה – קניית דירה, מימון עסק, חופשה או כל צורך אחר. קרן פנסיה נעולה עד גיל 67 לגברים ו-62 לנשים, למעט חריגים כמו ״דמי אבטלה לעצמאים״ המאפשרים משיכה חלקית (עד שליש מהצבירה, מקסימום 12,200 ₪ לשנה) במקרה של סגירת עסק.

מבחינת הטבות מס, לפנסיה יש יתרון בהיקף ההפקדה המוכרת – עד 16.5% מההכנסה (כ-38,412 ₪ לשנה) לעומת 4.5% בקרן השתלמות. בנוסף, הפנסיה מעניקה גם זיכוי ממס (ולא רק ניכוי) בשווי עד 4,481 ₪ בשנה. אך קרן ההשתלמות מנצחת בפרמטר הקריטי: פטור מלא ממס רווחי הון – לעומת מיסוי קצבה בפנסיה.

האסטרטגיה המומלצת לעצמאים היא להחזיק בשני המוצרים: קודם כל – הפקדה לפנסיה לפחות לפי המינימום החוקי לקבלת כיסוי ביטוחי ומניעת קנסות; שנית – הפקדה מלאה לקרן השתלמות עד 20,566 ₪ לניצול הפטור הייחודי ממס רווחי הון ולבסוף – השלמת הפקדות פנסיוניות עד תקרת הטבות המס אם נותרה יכולת חיסכון.

חמש מלכודות שעלולות לעלות ביוקר

משיכה מוקדמת היא הטעות היקרה ביותר. משיכת כספים לפני שעברו שש שנים מההפקדה הראשונה גוררת מס של 47%-48% על כל הסכום – הן על הקרן והן על הרווחים. הפתרון: במקום למשוך, לקחת הלוואה כנגד הקרן בריבית אטרקטיבית (פריים מינוס חצי עד פריים). אם יש קרן ותיקה מעל 6 שנים, ניתן “להחיל ותק” ולמשוך גם קרן צעירה יותר בפטור.

דמי ניהול גבוהים שוחקים תשואות. התקרה החוקית היא 2% מהצבירה, אך אין שום סיבה לשלם יותר מ-0.7%. עם צבירה של 200,000 ₪, ההבדל בין 2% ל-0.7% הוא 2,800 ₪ בשנה – כסף שיוצא מהכיס במקום לצבור ריבית דריבית. נהלו משא ומתן, השוו באתרי גמל-נט, ושקלו לאחד קרנות להגדלת כוח המיקוח.

הפקדות בדקה ה-90 של דצמבר מסכנות את ההטבה. ההפקדה מוכרת רק ברגע קליטתה בחברה המנהלת, לא בתאריך השליחה. המחאה שתתקבל ב-31 בדצמבר אחרי 12:00 תיקלט רק ב-2026. טווח הביטחון המינימלי: הפקדה עד 28 בדצמבר לכל המאוחר. עדיף להפקיד בתחילת השנה וליהנות משנה שלמה של תשואות.

בעלי שליטה שמפקידים בסוף השנה חד-פעמית מסתכנים בקנסות. בניגוד לעצמאי שיכול להפקיד מתי שרוצה, שכיר בעל שליטה חייב להפקיד באופן שוטף כמו כל שכיר. הפקדה חד-פעמית בדצמבר עלולה להיחשב כחריגה ולגרור ריבית פיגורים.

אי-עדכון מוטבים עלול להוביל להקפאת הכספים. כספי קרן השתלמות אינם חלק מהעיזבון ואינם עוברים ליורשים אוטומטית – הם מועברים למוטבים שהוגדרו. אם לא הוגדרו מוטבים, יידרש צו ירושה, ובמקרים קיצוניים הכספים עלולים לעבור לאפוטרופוס הכללי לאחר 9 שנים. עדכנו מוטבים במיוחד לאחר שינויים משפחתיים.

התשואות של 2024 ואיך לבחור קרן נכון

שנת 2024 הייתה שנה טובה לקרנות ההשתלמות. המסלול הכללי הניב תשואה ממוצעת של 12.8%, כאשר אנליסט הובילה עם 14.51%, ואחריה הפניקס (14.10%) ומיטב (13.50%). המסלול המנייתי היה אטרקטיבי אף יותר עם תשואה ממוצעת של 21.7% – אנליסט הובילה עם 23.42% ומעקבי S&P 500 הגיעו לכ-25.4%.

בבחירת קרן, אל תתמקדו רק בתשואת השנה האחרונה. בדקו תשואה ל-5 שנים לפחות לקבלת תמונה מהימנה של איכות הניהול. בחנו את מדד שארפ – היחס בין תשואה לסיכון – ולא רק את התשואה הגולמית. התאימו את מסלול ההשקעה לטווח הזמן שלכם: צעירים יכולים לקחת סיכון גבוה יותר במסלול מנייתי, בעוד מי שמתקרב למשיכה צריך לשקול מסלול סולידי יותר.

זכרו: ניתן לנייד כספים בין קרנות ומסלולים ללא אירוע מס ותוך שמירה על הוותק. אם הקרן שלכם מציגה ביצועים חלשים במשך מספר שנים – העבירו את הכסף. בדקו ביצועים אחת לשנה לפחות, ואל תהססו להחליף גם אם זה דורש קצת מאמץ בירוקרטי.

לסיכום: פעולות שצריך לעשות היום

קרן השתלמות היא ככל הנראה הכלי הפיננסי המשתלם ביותר העומד לרשות עצמאים בישראל. השילוב של הוצאה מוכרת, הפחתת ביטוח לאומי, פטור ממס רווחי הון ונזילות לאחר שש שנים יוצר אפיק חיסכון ייחודי שאין לו תחליף. עצמאי שמרוויח 300,000 ₪ ומפקיד את המקסימום המומלץ מדי שנה ייהנה מתשואה מיידית של 65% על הפקדתו ויצבור כחצי מיליון שקל לאחר עשר שנים – סכום שיהיה גבוה משמעותית מכל אלטרנטיבה חייבת במס.

הצעד הראשון הוא לפתוח קרן השתלמות אם עדיין אין לכם אחת, או לבדוק את התנאים בקרן הקיימת. ודאו שאתם מפקידים עד 20,566 ₪ בשנה לניצול מלא של הטבות המס. נהלו משא ומתן על דמי ניהול ושאפו לרדת מתחת ל-0.6%. הקפידו להפקיד מוקדם בשנה ולא בדקה האחרונה של דצמבר. ועדכנו את המוטבים שלכם. אלה פעולות פשוטות שיכולות לחסוך לכם עשרות אלפי שקלים לאורך השנים – כסף שישמש אתכם היטב כשתרצו לממש את החיסכון לכל מטרה שתבחרו.