פרישה מדומה: איך לקבל קצבה ולהמשיך לעבוד מגיל 62

מאת פיטר הוד, CFP® · עודכן: מאי 2026

בקצרה: פרישה מדומה היא תהליך שבו עובד או עובדת בגיל פרישה מתחיל לקבל קצבת פנסיה מקרן הפנסיה הקיימת, ובמקביל ממשיך לעבוד אצל אותו מעסיק. המעסיק פותח קופה חדשה וממשיך להפקיד אליה. התוצאה: קצבה לכל החיים מהיום, משכורת מלאה ממחר עם הפקדות פנסיוניות מלאות, ופטור ממס משמעותי על מענקי פרישה כשבאמת פורשים ובחלק מהמקרים גם קצבת אזרח וותיק מביטוח לאומי.

תוכן עניינים

1. מה זאת בעצם פרישה מדומה ולמי היא מתאימה?
2. מה ההבדל בין פרישה מדומה לבין המשך עבודה רגיל?
3. איך מחשבים את גובה הקצבה בפרישה מדומה?
4. מה התפקיד של קיבוע זכויות בתהליך הזה?
5. איך נראים המספרים בפרישה הסופית עם פריסת מס?
6. תוכנית פעולה ב-6 צעדים
7. שאלות נפוצות

הסיפור של רוזי

רוזי (שם בדוי), בת 63, אחות בכירה בקופת חולים גדולה בצפון. הגיעה אליי למשרד בעפולה בסוף 2024 עם תיק פנסיוני מפוזר: 547 אלף ₪ בקרן פנסיה ותיקה יחסית, 197 אלף בביטוח מנהלים מהשנים שעבדה במגזר הפרטי, 852 אלף בקופת גמל ועוד 936 אלף בקרן השתלמות שכבר נזילה. סך הכול 2.5 מיליון ₪. משכורת נטו של 20,000 ₪ בחודש. בריאה, חדה, ואוהבת את העבודה שלה.

השאלה שלה הייתה פשוטה. ״אני לא רוצה לפרוש. אבל אני שומעת מחברות שיש משהו שנקרא פרישה מדומה. זה לגיטימי? זה משתלם?״

זאת בדיוק הפעולה הפיננסית הכי לא מנוצלת בישראל לאנשים בגילים 62 עד 67. בואו נתעמק בזה…

אתם לא לבד: כמה מספרים מהשטח

לפי נתוני רשות שוק ההון (דצמבר 2025), כ-3.4 מיליון ישראלים מחזיקים בקרן פנסיה מקיפה. תקרת הקצבה המזכה ב-2026 עומדת על 9,430 ₪ ושיעור הפטור המרבי על 57.5%. ורוב הפורשים, לפי ההערכות שלי מהשטח, לא יודעים שאפשר לקבל את הקצבה לפני הפרישה הסופית מהעבודה.

המספרים של ביטוח לאומי מספרים סיפור מקביל. קצבת אזרח ותיק ליחיד מסתכמת ב-1,838 ₪ (2026). זה לא מספיק. ישראלי בן 67 שחי על קצבת ביטוח לאומי בלבד הוא ישראלי שחי מתחת לקו העוני, נקודה. הקצבה מהקרן הפנסיונית היא העוגן.

ועוד מספר אחד שצריך לחיות איתו. מתווה הפטור עולה הדרגתית: 57.5% ב-2026, עם יעד סופי של 67% בשנת 2028. מי שמבצע קיבוע זכויות היום כפי שנראה אצל רוזי, יגלה שיש סיבות טובות לא להמתין.

למה זה לא נפתר לבד

יש פה הטיה פסיכולוגית שאני רואה כמעט בכל פגישה. קוראים לה Status Quo Bias. החוסך מרגיש: ״אם אני פותח עכשיו את הקצבה, אני סוגר את הזכויות במצב הפחות טוב״. ההיגיון נשמע נכון. הוא לא.

המציאות הפוכה. כל חודש שעובר בלי לפתוח את הקצבה כשמותר לפתוח אותה, הוא חודש שאתם משלמים עליו. משלמים בכך שהקצבה לא מצטברת לכם בחשבון. משלמים בכך שאתם ממשיכים להפקיד מהמשכורת לקופה שכבר נצברה בה צבירה משמעותית. ומשלמים בכך שאתם דוחים את קיבוע הזכויות כלומר לא מקבלים את הפטור שלכם.

זה לא נשמע נורמלי? אני יודע.

מה זאת בעצם פרישה מדומה ולמי היא מתאימה?

פרישה מדומה היא הליך פנסיוני שבו עובד או עובדת בגיל פרישה מתחילים לקבל קצבת פנסיה חודשית מקרן הפנסיה הקיימת, תוך המשך עבודה אצל אותו מעסיק. המעסיק פותח עבורם קופה חדשה וממשיך להפקיד אליה הפקדות שוטפות. הקופה הוותיקה משלמת קצבה לכל החיים.

המנגנון מאפשר לעשות שלושה דברים בו זמנית, שלכאורה סותרים. לקבל קצבה, להמשיך משכורת, ולהמשיך לחסוך. המעסיק לא מאבד כלום, מבחינתו ההפקדה נמשכת. הקרן לא מאבדת כלום, מבחינתה היא נכנסת לפעולה לפי תקנונה.

למי זה מתאים? לפי הניסיון שלי, מועמדים אופייניים הם בני 62 עד 67, עם צבירה משמעותית בקרן פנסיה (לפחות 300 אלף ₪), שעדיין רוצים לעבוד שנתיים-שלוש ואפילו יותר. במקרים רבים מדובר באחיות, מורים, מהנדסים בתעשייה הביטחונית, או בכל מי שרוצה.

למי זה לא מתאים? למי שיש פנסיה תקציבית כיחיד מקור הכנסה. למי שמתכנן לעזוב את העבודה בשנה הקרובה ממילא, ועדיף לו לתכנן פרישה מלאה. ולמי שאין לו יציבות תעסוקתית, כי פתיחת הקצבה היא החלטה כמעט בלתי הפיכה ברוב הקרנות.

הערה מהשטח: בחודש האחרון ראיתי שני מקרים שבהם המעסיק לא ידע מה זה פרישה מדומה. לא כי הוא לא רצה, אלא כי אגף משאבי האנוש לא נתקל בזה. צריך להגיע למעסיק עם המסמכים המסודרים, לא עם בקשה כללית.

מה ההבדל בין פרישה מדומה לבין המשך עבודה רגיל?

ההבדל המהותי הוא שבפרישה מדומה הקצבה מתחילה לזרום עכשיו. בהמשך עבודה רגיל, גם אם עברתם את גיל הפרישה, הקצבה ממתינה. כלומר הצבירה ממשיכה לגדול אבל היא לא מתורגמת להכנסה חודשית עד שמחליטים סופית לפרוש ומגישים בקשה לקצבה.

מבחינת מס יש כאן הבדל קריטי. ברגע שמתחילים לקבל קצבה, מבצעים קיבוע זכויות. קיבוע זכויות הוא הפעולה שבה פקיד השומה קובע איזה חלק מהקצבה החודשית פטור ממס לכל החיים. בשנת 2026 הפטור המרבי הוא 5,422 ₪ בחודש, כלומר כ-65,000 ₪ בשנה. מי שדוחה את הקצבה, דוחה גם את הקיבוע.

מנגד, מבחינת ביטוח לאומי, מי שמקבל קצבה מקרן פנסיה והוא בגיל 67 ומעלה, ממשיך לצבור זכויות לקצבת אזרח ותיק. במקרה של רוזי, בגיל 63, היא עדיין לא בגיל ביטוח לאומי, אז זה לא רלוונטי לה כרגע.

יש כאן שתי שאלות שונות, בואו נפריד. השאלה הראשונה היא מתי הכי כדאי להתחיל קצבה. השנייה היא מתי הכי כדאי לבצע קיבוע זכויות. בפרישה מדומה משיבים על שתיהן ביחד. בהמשך עבודה רגיל אפשר להפריד ביניהן.

טבלת השוואה: 3 מסלולים אפשריים בגיל 63

פרמטר	פרישה מלאה	המשך עבודה ללא קצבה	פרישה מדומה
משכורת חודשית	אפס	מלאה	מלאה
קצבה חודשית	מלאה	אפס	מלאה
הפקדות מעסיק	אפס	ממשיכות	ממשיכות לקופה חדשה
קיבוע זכויות	מבוצע	נדחה	מבוצע
גמישות עתידית	נמוכה	גבוהה	בינונית

איך מחשבים את גובה הקצבה בפרישה מדומה?

הקצבה החודשית מחושבת לפי סך הצבירה בקרן הפנסיה חלקי מקדם ההמרה לקצבה. מקדם ההמרה תלוי בגיל הפרישה, במסלול הקצבה שבוחרים, ובמקרה של בן זוג, באבטחת קצבה לשארים. ככל שמבטחים יותר את בן הזוג, מקדם הקצבה גבוה יותר והקצבה החודשית נמוכה יותר.

במקרה של רוזי הצבירה בקרן הפנסיה הסתכמה ב-547 אלף ₪. בחרנו במסלול עם 100% אבטחת קצבה לבן הזוג. המשמעות: אם רוזי תלך לעולמה לפני בן הזוג, הוא ימשיך לקבל את אותה קצבה לכל ימי חייו. הקצבה החודשית שיצאה: כ-5,700 ₪.

חמש מאות אלף ₪ הולכים ומספקים קצבה של 5,700 ₪? כן, וזה אחד הסודות הכי לא מובנים של קרן פנסיה מקיפה ישראלית. בתוך הקרן יש 30% של אג״ח מיועדות שמניבות תשואה ריאלית מובטחת של כ-5.15% צמוד מדד. זה תנאי שאי אפשר לקבל בשום מוצר השקעה אחר בישראל.

יש כאן עוד עיקרון שכדאי להכיר. הקצבה לכל החיים. גם אם רוזי תחיה עד גיל 95, הקצבה תמשיך להגיע. וגם אם תחיה רק חמש שנים אחרי הפרישה, בן הזוג יקבל את הקצבה לכל חייו. סיכון התוחלת מועבר מהפרט לקרן.

אגב, שאלה שעולה אצלי כל שבוע: מה עושים אם בן הזוג כבר לא בחיים? אז המסלול משתנה ובוחרים אבטחה אחרת, למשל אבטחת הון ליורשים. כל מקרה לגופו, ויש לבחון אותו בנפרד.

מה התפקיד של קיבוע זכויות בתהליך הזה?

קיבוע זכויות הוא ההחלטה הקבועה איך לחלק את ״סל הפטור״ שמגיע לכם מהמדינה. סל הפטור הוא הסכום הכולל שפטור ממס לכל החיים, וניתן לפרוס אותו כפטור חודשי על הקצבה, או לשמור חלק ממנו לפטור על מענקי פרישה עתידיים. ההחלטה היא כמעט בלתי הפיכה.

במקרה של רוזי בחרנו לקבע פטור של 47% על הקצבה ולשריין סכום של 100,000 ₪ לפטור על מענקי פרישה בעתיד. למה לא 57.5% המלאים? כי רצינו לשמור גמישות לעתיד. אצל רוזי הפיצויים שמגיעים בפרישה הסופית מקופת חולים אמורים להיות משמעותיים, ובלי שריון מראש, הפטור על המענק היה נופל.

זה נשמע מסובך, אבל ברגע שרואים דוגמה זה מתיישר. בואו נחשב.

הקצבה החודשית שלה: 5,700 ₪. 47% מתוכם פטורים, כלומר 2,679 ₪. החייב במס: 3,021 ₪. בהינתן שאלה הכנסות נוספות על המשכורת שלה, היא נכנסת למדרגות מס גבוהות. בלי הפטור הזה הייתה משלמת מס שולי של 31% או יותר על כל הקצבה.

החלופה, כלומר לקבע 57.5% עכשיו, הייתה חוסכת לה כמה מאות שקלים בחודש על הקצבה. אבל הייתה פוגעת בה ב-100,000 ₪ של פטור על מענק עתידי. החישוב הראה שעדיף לשריין.

שימו לב: קיבוע זכויות מתבצע פעם אחת. אחרי שחותמים, אי אפשר לחזור אחורה. לכן אסור לעשות אותו בלי לראות תחזית של הפיצויים בפרישה הסופית, של ההכנסות הצפויות אחרי גיל 67, ושל מסלולי המס האפשריים. כל אחד מהפרמטרים האלה משנה את התשובה הנכונה.

איך נראים המספרים בפרישה הסופית עם פריסת מס על פיצויים?

בפרישה הסופית מקופת חולים בינואר 2026, רוזי הייתה זכאית למענקי פרישה בסך 735,818 ₪. מתוכם, לפי אישור פקיד השומה בעפולה, 116,397 ₪ פטורים ממס לפי סעיף 9(7א) לפקודה, ו-367,125 ₪ הוגדרו כמענק חייב.

הסכום הזה לא הופך כולו לחייב במס שולי בשנת הפרישה. בזכות סעיף 8(ג) לפקודת מס הכנסה, ניתן לבקש פריסה. במקרה של רוזי, פקיד השומה אישר פריסה של 6 שנות מס, מ-2026 ועד 2031. בפועל, ניכוי המס במקור במשך שש השנים הצטמצם ל-1% בלבד, כלומר 4,895 ₪ סה״כ על מענק חייב של 367,125 ₪.

נחזור על המספר. 4,895 ₪ מס על 367,125 ₪. כי הפריסה מאפסת חלק גדול מהמיסוי, כשמשולבים בה הקצבאות החודשיות, הפטור מקיבוע הזכויות, ושריון של 100,000 ₪ לפטור על מענק חייב.

יש שתי הסתייגויות חשובות. ראשית, פריסה היא לא פטור. היא דחייה. בכל שנת מס בשנים 2027 עד 2031 רוזי תצטרך להגיש דוח שנתי למס הכנסה, ולשלם מס סופי לפי ההכנסות שלה באותה שנה. במציאות, ברוב המקרים, ההכנסות אחרי הפרישה נמוכות והמס הסופי נשאר נמוך. אבל לא תמיד.

שנית, חלק גדול מהפיצויים, 252,296 ₪, יועד לקצבה ברצף קצבתי. בשפה פשוטה: הסכום לא מיועד לקבלת קצבה בעתיד. הוא עבר לקופות גמל ולקרן הפנסיה כדי להמשיך לצבור עוד שנים ולשלם קצבה גבוהה יותר בעתיד. רצף קצבה הוא כלי עוצמתי שלא משתמשים בו מספיק. הוא מבוצע באמצעות אישור פקיד השומה, ובמקרה של רוזי קיבלנו אותו לשתי קופות שונות.

רגע. שנייה לפני שנמשיך. הייתי בטוח שנים שהבחירה בפריסה היא תמיד טובה. ואז ראיתי תיק של גמלאי שעבר לעבוד אחרי הפרישה כיועץ עצמאי במשרה מלאה, וההכנסות שלו בשנות הפריסה דווקא קפצו. הוא שילם מס שולי גבוה בכל אחת מהשנים, וכל היתרון של הפריסה התמוסס. תמיד צריך לבדוק את ההכנסות הצפויות בכל אחת מהשנים, לא רק את הראשונה.

תוכנית פעולה ב-6 צעדים

צעד 1: איסוף מידע פנסיוני מסודר

מה: איסוף דוחות מהמסלקה הפנסיונית, מהר הביטוח, מהר הכסף ומכל החברות בהן יש לכם חיסכון פעיל.

למה: רוב הפורשים מחזיקים 4 עד 6 מוצרים פנסיוניים בגופים שונים, מאז רפורמת בכר ב-2005. בלי תמונה מלאה אי אפשר לתכנן.

איך:

• היכנסו להר הביטוח עם הזדהות לאומית
• הגישו בקשת מידע במסלקה הפנסיונית באתר רשות שוק ההון
• בקשו מהמעסיק דוח עדכני של הזכויות הצבורות
• אספו טפסים של ביטוח מנהלים ישנים מהבית

⚠️ שימו לב: המסלקה לא מציגה ביטוחי מנהלים מלפני 2004 בצורה מלאה. צריך לבדוק במגירה.

צעד 2: שיחה עם המעסיק על שחרור פיצויים לקצבה

מה: קבלת הסכמת המעסיק בכתב לכך שכספי הפיצויים שנצברו עד היום ישוחררו לטובת קצבה, ולא יישמרו כפיצויים מלאים בעת פרישה סופית.

למה: בלי שחרור הפיצויים לקצבה, הצבירה בקרן הפנסיה לא תספיק לקצבה משמעותית. עם השחרור, הצבירה גדלה ומקדם הקצבה מייצר תשלום חודשי גבוה יותר.

איך:

• בקשו פגישה עם מנהל/ת משאבי האנוש
• הציגו את הכוונה לבצע פרישה מדומה
• חתמו על טופס שחרור פיצויים לקצבה (טופס שמספק יועץ פרישה)
• ודאו שההפקדות החדשות ילכו לקופה חדשה ולא לקופה הוותיקה

⚠️ שימו לב: לא כל המעסיקים מכירים את הפרוצדורה. הגיעו עם המסמכים מסודרים, לא תלכו לבד.

צעד 3: בחירת מסלול פרישה מקרן הפנסיה

מה: קבלת החלטה על אחוז אבטחת הקצבה לבן הזוג ועל אופן ניצול הצבירה.

למה: ההחלטה הזו קובעת את גובה הקצבה החודשית למשך עשרות שנים. אבטחה של 100% לבן הזוג מקטינה את הקצבה הראשונית, אבל מבטיחה רצף לאחר פטירה.

איך:

• בחנו את גיל בן הזוג ומצב הבריאות
• חשבו מקדם קצבה ב-3 מסלולים שונים
• שקלו אם יש צורך בהבטחת תקופת מינימום של 60 או 120 חודשים
• בקשו מקרן הפנסיה הצעת קצבה כתובה

צעד 4: קיבוע זכויות והגשת טופס 161ד

מה: הליך מול פקיד שומה לקיבוע סופי של הפטור על הקצבה ועל סל המענקים העתידיים.

למה: בלי קיבוע, הקצבה תהיה ממוסה במלואה. עם קיבוע נכון, חלק משמעותי פטור ממס לכל החיים.

איך:

• מילוי טופס 161ד עם מומחה
• חישוב סל הפטור ובחירה איך לחלקו
• הגשה דיגיטלית באמצעות מערכת רשות המסים
• קבלת אישור פטור ממס לכל הקצבאות

⚠️ שימו לב: קיבוע זכויות הוא החלטה כמעט בלתי הפיכה. אל תעשו אותו לבד.

צעד 5: תיאום מס מול פקיד השומה

מה: הסדרת ניכוי המס במקור משלוש מקורות הכנסה: משכורת, קצבה, וכל הכנסה נוספת.

למה: בלי תיאום מס יקרה אחד משני דברים. או שינוכה מס יתר ותקבלו החזר בעוד שנה. או שלא ינוכה מספיק ותחבו חוב בעוד שנה.

איך:

• מילוי טופס 101 לכל אחד מהמשלמים
• בקשת תיאום מס באמצעות אזור אישי במס הכנסה
• עדכון מסלקת המידע בקרן הפנסיה

צעד 6: המשך עבודה ובניית תוכנית יציאה סופית

מה: לאחר התייצבות התהליך, תכנון מועד הפרישה הסופית מהעבודה.

למה: ההחלטה מתי לפרוש סופית משפיעה על מענקי הפרישה, על דמי ביטוח לאומי, ועל מס סופי על פיצויים. תכנון מקדים חוסך עשרות אלפי שקלים.

איך:

• בנו תחזית הכנסות לשנים הקרובות
• בקשו מהמעסיק תחזית פיצויים
• שקלו מועד יציאה בסוף שנת מס לעומת באמצעיתה
• תכננו את הצעדים בפרישה הסופית מראש

איך זה נראה אצל רוזי אחרי

רוזי בת 64 היום. עברה שנה וחצי מאז פרישה מדומה. ממשיכה לעבוד בקופת חולים. הקצבה החודשית של 5,700 ₪ זורמת לחשבון מדי 28 לחודש. המשכורת של 20,000 ₪ ממשיכה להגיע. המעסיק ממשיך להפקיד לקופה חדשה כל חודש. הצבירה בקופה החדשה כבר חצתה את 70 אלף ₪.

ב-31 בינואר 2026 עברה לפרישה סופית. את המענקים פרסה ל-6 שנים, ובפועל שילמה 4,895 ₪ מס על 367,125 ₪ של מענק חייב. את הקצבה החודשית כעת מקבלת מארבע קופות שונות, בסך כולל של כ-9,800 ₪. הילדים שלה מקבלים עדכון פעם בחצי שנה. הבת אומרת שאמא נראית רגועה.

שאלות נפוצות

האם בפרישה מדומה מאבדים זכויות בקרן הפנסיה?

לא. הצבירה בקרן הקיימת ממומשת לקצבה חודשית לכל החיים. ההפקדות החדשות עוברות לקופה חדשה ובונות צבירה נוספת שתתממש לקצבה נוספת בעת הפרישה הסופית. אין איבוד זכויות, יש חלוקה לשני שלבים. צריך לדעת לבצע אותה נכון.

מה קורה אם המעסיק לא מסכים לשחרר פיצויים לקצבה?

המעסיק לא יכול לחסום פרישה מדומה, אבל הוא יכול להחליט שלא לשחרר את הפיצויים. במקרה כזה הקצבה תהיה נמוכה משמעותית, כי הצבירה תתבסס רק על תגמולי העובד והמעסיק ולא על מרכיב הפיצויים. צריך להגיע לשיחה מסודרת עם משאבי אנוש.

האם פרישה מדומה מתאימה למי שיש לו פנסיה תקציבית?

בדרך כלל לא, או באופן מוגבל מאוד. פנסיה תקציבית היא הסדר נפרד מקרן פנסיה. מי שמקבל פנסיה תקציבית מהמדינה ובמקביל יש לו צבירה בקרן פנסיה צוברת, יכול לבחון פרישה מדומה רק על הקרן הצוברת, ולא על הזכויות התקציביות. צריך לבחון פרטנית.

האם יש תקרה לסכום הקצבה בפרישה מדומה?

אין תקרה על הקצבה עצמה, אבל יש תקרת קצבה מזכה לעניין הפטור ממס. תקרת הקצבה המזכה ב-2026 עומדת על 9,430 ₪. כל קצבה מעבר לתקרה ממוסה במס שולי, גם אם בוצע קיבוע זכויות. צריך לתכנן את חלוקת הקצבאות בין הקופות השונות.

האם אפשר לבטל פרישה מדומה אם משנים את הדעת?

ברוב הקרנות לא. ברגע שהקצבה החלה להיות משולמת, אי אפשר להחזיר אותה לצבירה. במקרים חריגים, אם חלף פחות מ-90 יום, יש קרנות שמאפשרות חזרה. צריך לבדוק את התקנון של הקרן הספציפית, אבל ההנחה לעבודה היא שזו החלטה סופית.

איך פרישה מדומה משפיעה על דמי ביטוח לאומי?

על הקצבה החודשית שמתחילה להגיע בגיל פרישה לאישה (כיום 62 עד 65 לפי שנת לידה) ובגיל 67 לגבר, לא משלמים דמי ביטוח לאומי כלל. על המשכורת שממשיכים לקבל, ממשיכים לשלם דמי ביטוח לאומי וביטוח בריאות כרגיל. במקרים מסוימים אפשר לבקש הקלה אם עוברים את גיל הזכאות המוחלטת ל-70.

---

על פיטר הוד

פיטר הוד הוא מתכנן פיננסי מוסמך CFP®, חבר לשכת המתכננים הפיננסיים בישראל, יועץ פנסיוני מורשה מטעם משרד האוצר מאז 2014, רישיון L-00132734. פועל מעפולה ומלווה משפחות מהצפון, עמק יזרעאל והגליל מעל עשור. מתמחה בתכנון פרישה, פרישה מדומה, ויישום תיקון 190 ללקוחות בני 50+. עיקרון הליבה: טובת הלקוח לפני העמלה.

קבעו שיחת היכרות · שירות Family CFO

מאמרים קשורים

• קיבוע זכויות: מתי לעשות ואיך לא לפספס פטור (לעדכן URL)
• תיקון 190 לפקודת מס הכנסה: המדריך המלא (לעדכן URL)
• טופס 161: המדריך לפורשים מעבודה (לעדכן URL)
• שירות Family CFO לתכנון פיננסי משפחתי