תקציר מהיר
השוואת קופות גמל בגמל נט נעשית נכון כשבודקים את אותה תקופה בדיוק, באותו סוג מסלול, ומסתכלים על חמש שנים ולא רק על השנה האחרונה. לצד התשואה בודקים שלושה מדדים: דמי ניהול, מדד שארפ ומדד נזילות. התשואות בגמל נט מוצגות ברוטו, לפני ניכוי דמי ניהול.
שלוש נקודות מפתח
- ב-12 החודשים 09/2025 עד 08/2026 הניב מסלול אלפא מור תגמולים מניות 22.95%, ומסלול אנליסט גמל מניות 18.54% (גמל נט).
- על אותן שבע שנים בדיוק (2019 עד 2025), הפער השנתי הממוצע בין שתי הקופות הוא כ-4.7 נקודות, ולא 9.4 כפי שנראה בדוח.
- פער של 0.51% בדמי ניהול על 300,000 ₪ במשך 15 שנה עשוי להגיע לכ-53,000 ₪ (חישוב להמחשה).
יוסי, בן 57 מעפולה, טכנאי בתעשייה, הגיע אליי עם צילום מסך מקבוצת הוואטסאפ של המשמרת. בצילום: טבלה מגמל נט, ובראשה קופה עם 22.95% בשנה האחרונה. ״פיטר, אצלי יש 420,000 ₪ בקופה שעשתה 18.5%. אני מפסיד ארבעה אחוזים כל שנה. מעבירים מחר?״
אמרתי לו את מה שאני אומר לכל מי שמגיע עם צילום מסך: בואו ניגש לזה בלי פחד, אבל גם בלי למהר. הקופה שלו הייתה אנליסט גמל מניות. הקופה בצילום הייתה אלפא מור תגמולים מניות. שתיהן מסלולי מניות, שתיהן מנהלות כ-8 מיליארד ₪, ושתיהן נראות בגמל נט כמו שני מספרים פשוטים. כשפתחנו את הדוחות המלאים, התמונה השתנתה. הפער ״כל שנה״ התברר כפער של חלק מהשנים בלבד. ב-2023 הקופה של יוסי דווקא הובילה בעשר נקודות.
את שלושת הדוחות האלה, בדיוק כפי שהורדתי אותם מגמל נט ב-18 באוקטובר 2026, אני פורש כאן. המטרה אינה להמליץ על אחת הקופות. בחרתי בהן כי הן דוגמה נדירה לשני מסלולים כמעט זהים בגודלם, וכל ההבדלים ביניהן מלמדים משהו. (הסיפור של יוסי מבוסס על מקרים שחוזרים אצלי, והפרטים שונו.)
למה כל כך הרבה חוסכים בוחרים קופת גמל לפי השנה האחרונה?
חוסכים בוחרים קופה לפי השנה האחרונה כי זה המספר הבולט ביותר בטבלה, והוא מה שמסתובב בקבוצות הוואטסאפ. לפי גמל נט, בקופות הגמל לתגמולים ולפיצויים מנוהלים כ-437 מיליארד ₪ (נכון לאוגוסט 2026), כך שכמעט כל משפחה בישראל מחזיקה לפחות קופה אחת כזו.
התופעה ידועה גם לחוקרים. מחקר של בנק ישראל מדצמבר 2012, שכותרתו ״רודפים אחר זנבם״, בחן בדיוק את הקשר בין תשואות העבר של קופות הגמל בישראל לבין הכסף שזורם אליהן. הנתונים של היום מספרים סיפור דומה. ב-12 החודשים שבדקתי נכנסו לאלפא מור תגמולים מניות, בניכוי משיכות, 1,648 מיליון ₪. לאנליסט גמל מניות נכנסו 583 מיליון ₪ בלבד. פי שלושה כמעט.
אבל רגע. הבעיה לא נעלמת אם פשוט ״מתאפקים״. יש לה שם: הטיית העדכניות, הנטייה לתת משקל יתר למה שקרה לאחרונה. המוח שלנו מתייחס לשנה האחרונה כאילו היא תחזית. היא לא. ולכן כלל האצבע שלי פשוט:
תשואה של שנה אחת היא תמונה. חמש שנים הן כבר סרט.
פיטר הוד, מתכנן פיננסי מוסמך CFP, רישיון פנסיוני L-00132734
תנו לי רגע לקחת אתכם אחורה, ל-2008. לפי הדוח המלא בגמל נט, מסלול אנליסט גמל מניות איבד באותה שנה 55.85%. ב-2009 הוא זינק ב-119.34%. מי שהחזיק 100,000 ₪ בתחילת 2008 ראה בסוף 2009 כ-96,800 ₪, עדיין פחות מנקודת ההתחלה. ומי שנכנס בסוף 2009 בגלל הכותרת ״119%״ קנה את סוף הסיפור, לא את ההתחלה שלו.
מה זה גמל נט ואיך מוצאים בו את הקופה שלכם?
גמל נט היא מערכת ציבורית וחינמית של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, המציגה תשואות, דמי ניהול, הרכב נכסים ומדדי סיכון של כל קופות הגמל וקרנות ההשתלמות בישראל. הכתובת היא gemelnet.cma.gov.il, והנתונים מתעדכנים מדי חודש.
העבודה במערכת בנויה משלושה מסכים. בראשון בוחרים סוג מוצר: קופות גמל, קרנות השתלמות או קופות גמל להשקעה. בשני בוחרים תקופה (מינימום 12 חודשים) ומסננים לפי התמחות, למשל ״מניות״, ״כללי״ או מסלול תלוי גיל. בשלישי מתקבלת טבלה, ולחיצה על שם המסלול פותחת את הדוח המלא: תשואה לכל שנה מאז ההקמה, הרכב הנכסים, חשיפה לחו״ל ולמט״ח ודמי ניהול.
שני דברים שכדאי לדעת לפני שמתחילים. ראשית, התשואות בגמל נט הן נומינליות ברוטו, לפני ניכוי דמי ניהול ולפני אינפלציה. כך גם מציינים מנהלי הקופות עצמם כשהם מצטטים את גמל נט, למשל אנליסט במחשבון התשואות שלה. שנית, הנתונים מתפרסמים באיחור: הדוח שהורדתי באמצע אוקטובר 2026 מסתיים באוגוסט 2026.
את מספר המסלול שלכם תמצאו בדוח השנתי מהקופה או באזור האישי באתר שלה. בדוגמה שלנו: אלפא מור תגמולים מניות היא מסלול 12531, ואנליסט גמל מניות היא מסלול 814.
איך משווים תשואות בין קופות גמל בגמל נט?
משווים תשואות בין קופות גמל רק בין מסלולים מאותה התמחות, על אותה תקופה בדיוק, ובשלוש עדשות: 12 חודשים, ממוצע שנתי של 3 שנים וממוצע שנתי של 5 שנים. העדשה של 5 שנים היא החשובה מכולן, כי היא כוללת גם שנה רעה בשוק.
| תקופה (עד 08/2026) | אלפא מור תגמולים מניות | אנליסט גמל מניות | כל קופות התגמולים והפיצויים |
|---|---|---|---|
| תשואה מצטברת 12 חודשים | 22.95% | 18.54% | 12.02% |
| ממוצע שנתי 3 שנים | 20.54% | 19.13% | 11.17% |
| ממוצע שנתי 5 שנים | 12.16% | 11.84% | 6.86% |
שימו לב מה קורה לפער כשמרחיבים את העדשה. בשנה האחרונה: 4.41 נקודות. בשלוש שנים: 1.41. בחמש שנים: 0.32 בלבד. ההבדל הוא 2022, שנכנסת רק לחלון של חמש השנים. באותה שנה ירדה אלפא מור ב-14.40% ואנליסט ב-18.60%.
מה ההבדל בין תשואה מצטברת לתשואה ממוצעת שנתית?
תשואה מצטברת היא הרווח הכולל לאורך כל התקופה. תשואה ממוצעת שנתית היא הקצב השנתי הקבוע שהיה מביא לאותה תוצאה בדיוק. דוגמה מהדוח: 100,000 ₪ באלפא מור בתחילת 2019 הפכו עד סוף 2025 לכ-372,000 ₪, תשואה מצטברת של כ-272%, שהיא ממוצע שנתי של 20.66%.
המלכודת של ״ממוצע מאז ההקמה״
בתחתית כל דוח מלא בגמל נט מופיעה שורת ממוצע. אצל אלפא מור: 20.66% בשנה. אצל אנליסט: 11.27%. נראה כמו פער של 9.4 נקודות. אבל אלפא מור הוקמה בדצמבר 2018, והממוצע שלה מכסה שבע שנים. אנליסט פועלת מ-2002, והממוצע שלה מכסה 22 שנים, כולל 2008.
חישבתי את אנליסט על אותן שבע שנים בדיוק (2019 עד 2025): 15.94% בשנה. הפער האמיתי הוא כ-4.7 נקודות. ויש עוד פרט. את 52.03% של 2019 השיגה אלפא מור כשניהלה 23 מיליון ₪ בלבד. ללא 2019 (2020 עד 2025), הממוצעים הם 16.10% מול 13.62%. זה נשמע מסובך, אבל ברגע שרואים את הטבלה זה מתיישר:
| שנה | אלפא מור תגמולים מניות | אנליסט גמל מניות | מי הובילה ובכמה |
|---|---|---|---|
| 2019 | 52.03% | 30.88% | אלפא מור, 21.15 |
| 2020 | 33.47% | 14.82% | אלפא מור, 18.65 |
| 2021 | 25.07% | 26.39% | אנליסט, 1.32 |
| 2022 | -14.40% | -18.60% | אלפא מור, 4.20 |
| 2023 | 12.61% | 22.71% | אנליסט, 10.10 |
| 2024 | 21.22% | 23.32% | אנליסט, 2.10 |
| 2025 | 25.55% | 20.35% | אלפא מור, 5.20 |
ארבע שנים לאלפא מור, שלוש לאנליסט. המובילה מתחלפת. ב-2023, השנה שבה פרצה המלחמה, אנליסט הובילה בעשר נקודות. אני לא יודע לומר בוודאות מה הסיבה המדויקת לפער באותה שנה, והדוחות הציבוריים לא מספיקים כדי לקבוע. מה שכן אפשר לקבוע: מי שהיה עובר ב-2023 לפי טבלת 2022 היה מחמיץ את השנה הטובה של הקופה שעזב.
רוצים לראות כמה דמי הניהול שלכם עולים לכם בשקלים, ולא באחוזים? מחשבון הוזלת דמי ניהול של כוכב פיננסי, חינם, דקה וחצי.
למה שתי קופות גמל במסלול מניות מניבות תשואה שונה?
שתי קופות גמל במסלול מניות מניבות תשואה שונה כי ״מניות״ הוא שם של מסלול, לא מתכון. כל מנהל השקעות בוחר אחרת כמה להשקיע בארץ ובחו״ל, האם לגדר מטבע, באילו מניות להחזיק והאם לשלב נכסים לא סחירים. הדוח המלא בגמל נט חושף את רוב ההחלטות האלה.
| הרכב הנכסים, סוף 2025 | אלפא מור תגמולים מניות | אנליסט גמל מניות |
|---|---|---|
| מניות, ני״ע המירים ותעודות סל (החזקה ישירה) | 40.16% | 55.85% |
| חשיפה בפועל למניות | 100.97% | 99.35% |
| אג״ח ממשלתיות סחירות | 28.21% | 32.66% |
| מזומנים ושווי מזומנים | 11.74% | 11.44% |
| נכסים לא סחירים | 18.73% | כ-0% |
| חשיפה לחו״ל | 67.74% | 62.96% |
| חשיפה למט״ח | 23.08% | 26.47% |
למה מסלול מניות מחזיק גם אג״ח ומזומן?
זו השורה שמבלבלת את רוב הקוראים. באלפא מור רק 40% מהכסף מוחזק כמניות ותעודות סל, ובכל זאת החשיפה למניות היא 101%. החשיפה החסרה מושגת ככל הנראה באמצעות נגזרים, כמו חוזים עתידיים על מדדים, שמחייבים להחזיק בצד מזומן ואג״ח כבטוחה. המסקנה המעשית: שתי הקופות חשופות למניות במלואן. ההבדל ביניהן אינו ״כמה מניות״, אלא ״אילו מניות ואיפה״.
חו״ל, מט״ח ונכסים לא סחירים
אלפא מור חשופה יותר לחו״ל (67.74% מול 62.96%), ואנליסט חשופה יותר למטבע זר (26.47% מול 23.08%). חשיפה למט״ח פירושה שכשהשקל מתחזק, חלק מהרווח בחו״ל נשחק, וכשהשקל נחלש, הוא מתעצם. ההבדל הבולט ביותר הוא בנכסים הלא סחירים: 18.73% באלפא מור, בעיקר פיקדונות (10.55%), מול כמעט אפס באנליסט. נכס לא סחיר הוא נכס שאין לו מחיר בבורסה, ושוויו נקבע לפי מודל הערכה ולא לפי מסחר יומי.
אגב, שאלה שעולה אצלי כמעט בכל פגישה: ״אז מי מהם צדק?״ אף אחד לא צדק תמיד. אלה שתי פילוסופיות השקעה שונות, וכל אחת מהן מנצחת בתנאי שוק אחרים.
מה אומר כל מדד בדוח ההשוואה של גמל נט?
דוח ההשוואה בגמל נט מציג, מלבד תשואות, חמישה מדדים מרכזיים: מדד שארפ, מדד נזילות, דמי ניהול מנכסים ומהפקדות, יתרת נכסים וצבירה נטו. אף מדד אינו מספיק לבדו. כל אחד עונה על שאלה אחרת, והתמונה נבנית רק כשקוראים אותם יחד.
| מדד | על מה הוא עונה | אלפא מור | אנליסט |
|---|---|---|---|
| שארפ ריבית חסרת סיכון | כמה תשואה עודפת התקבלה על כל יחידת תנודתיות | 1.17 | 0.95 |
| מדד נזילות | כמה מהנכסים מתומחרים בשוק באופן שוטף | 84.6% | 95.4% |
| דמי ניהול מנכסים (ממוצע 2025) | כמה גבתה הקופה בממוצע מכל העמיתים | 0.67% | 0.61% |
| דמי ניהול מהפקדות | אחוז שנגבה מכל הפקדה | 0.00% | 0.00% |
| יתרת נכסים (מיליוני ₪) | גודל הקופה | 8,128.0 | 7,988.6 |
| צבירה נטו (מיליוני ₪) | הפקדות והעברות פנימה, פחות משיכות והעברות החוצה | 1,648.2 | 583.1 |
מדד שארפ: תשואה ביחס לסיכון
מדד שארפ הוא היחס בין התשואה העודפת של הקופה, מעבר לריבית חסרת סיכון, לבין התנודתיות שלה. שארפ גבוה יותר אומר שהחוסכים קיבלו יותר תשואה על כל יחידת ״טלטלה״. גמל נט מציגה שלושה סוגי שארפ: מול הענף, מול כל הקופות ומול ריבית חסרת סיכון. בדוח שלנו מופיע האחרון.
וכאן דעה שלי, שלא כל אנשי המקצוע יסכימו איתה. שנים התייחסתי לשארפ כאל ״הציון הסופי״ של קופה. עד שהתחלתי להשוות אותו למדד הנזילות. נכסים לא סחירים מוערכים לפי מודל ולא לפי מסחר יומי, ולכן המחיר שלהם ״קופץ״ פחות. פחות קפיצות נמדדות פירושן תנודתיות נמוכה יותר על הנייר, ושארפ גבוה יותר. זה לא אומר שהשארפ של אלפא מור לא אמיתי. זה אומר שכשמדד הנזילות נמוך מ-90%, אני קורא את השארפ בזהירות. אצלי הוא המדד השלישי שאני בודק, לא הראשון.
מדד נזילות: כמה מהקופה אמיתי ״בזמן אמת״
מדד הנזילות הוא מדד של גמל נט המשקלל את סוגי הנכסים בקופה ומעיד עד כמה התמחור שלהם אמין ותכוף. מדד גבוה פירושו שרוב הנכסים נסחרים ומתומחרים מדי יום. אנליסט, עם 95.4%, מחזיקה כמעט רק נכסים סחירים. אלפא מור, עם 84.6%, מחזיקה חלק משמעותי בנכסים שמחירם נקבע במודל.
דמי ניהול וצבירה נטו: שני מספרים שקל לפרש לא נכון
דמי הניהול בדוח הם ממוצע בפועל של כל העמיתים בקופה, לא המחיר שלכם. אתם יכולים לשלם יותר מהממוצע, או פחות ממנו. צבירה נטו, לעומת זאת, מראה לאן זורם הכסף, ולא איכות ניהול. זרם כניסות חזק מעיד בעיקר על כך שהקופה מושכת תשומת לב.
כמה דמי ניהול משנים כשמשווים בין קופות גמל?
דמי ניהול משנים הרבה, כי הם נגבים כל שנה מכל הכסף הצבור, גם בשנים של הפסד. לפי כל זכות, התקרה בקופת גמל היא 1.05% מהצבירה ו-4% מההפקדות (2026). לפי גמל נט, הממוצע בפועל בקופות התגמולים והפיצויים הוא 0.54% מהצבירה.
כדי לראות את המשמעות בשקלים, הנה חישוב פשוט להמחשה: 300,000 ₪, ללא הפקדות נוספות, תשואה ברוטו של 7% בשנה, לאורך 15 שנה.
| דמי ניהול מהצבירה | סכום משוער אחרי 15 שנה | פער מול 0.54% |
|---|---|---|
| 0.54% (ממוצע הענף) | כ-767,000 ₪ | 0 |
| 0.61% (ממוצע אנליסט) | כ-760,000 ₪ | כ-7,500 ₪ |
| 0.67% (ממוצע אלפא מור) | כ-753,000 ₪ | כ-14,000 ₪ |
| 1.05% (התקרה בחוק) | כ-714,000 ₪ | כ-53,000 ₪ |
הפער בין שתי הקופות שלנו, כ-6,400 ₪ על פני 15 שנה, קטן יחסית לפערי התשואה ביניהן. הפער מול התקרה הוא סיפור אחר לגמרי. ובשטח אני פוגש לא מעט חוסכים שמשלמים את דמי הניהול המרביים בלי לדעת, ולרוב גם במסלול שלא מתאים לגיל ולמטרות שלהם. הרחבתי על כך במאמר דמי ניהול מול תשואה.
רגע. שנייה לפני שנמשיך. המספרים לא משקרים, אבל הם גם לא מספרים הכול. גמל נט לא יודעת בן כמה אתם, מתי תצטרכו את הכסף ואיך אתם ישנים בלילה כשהשוק יורד 18%. את זה רק אתם יודעים.
תוכנית פעולה: איך להשוות את הקופה שלכם בשישה צעדים
צעד 1: לאתר את המסלול
מה: מוצאים את שם הקופה ומספר המסלול המדויק שבו נמצא הכסף. למה: לאותה חברה יש לעתים עשרות מסלולים, ותשואתם שונה לגמרי. איך: בודקים בדוח השנתי או באזור האישי, ומקלידים את המספר בגמל נט. ⚠️ שימו לב: ״אלפא מור״ אינה מסלול. ״אלפא מור תגמולים מניות, 12531״ הוא מסלול.
צעד 2: להשוות רק לאותה התמחות
מה: מסננים בגמל נט לפי אותה התמחות: מניות מול מניות, כללי מול כללי. למה: השוואה של מסלול מניות (22.95%) לממוצע כל הקופות (12.02%) משווה סיכון שונה לגמרי. איך: בוחרים התמחות בסינון ומורידים את הדוח. ⚠️ שימו לב: מסלול תלוי גיל משתנה עם השנים, ולכן משווים אותו רק למסלולים לאותה קבוצת גיל.
צעד 3: לבדוק חמש שנים ושנה אחר שנה
מה: מסתכלים קודם על הממוצע השנתי של 5 שנים, ואז על הטבלה השנתית. למה: בדוגמה שלנו הפער ירד מ-4.41 נקודות בשנה האחרונה ל-0.32 בחמש שנים. איך: פותחים את ״ניתוח מעמיק״ וסופרים בכמה שנים כל קופה הובילה. ⚠️ שימו לב: לא משווים ״ממוצע מאז ההקמה״ בין קופות שהוקמו בשנים שונות.
צעד 4: לפתוח את הרכב הנכסים
מה: בודקים חשיפה לחו״ל, חשיפה למט״ח ושיעור נכסים לא סחירים. למה: שם מסתתר ההסבר לפער, ושם גם הסיכון שהתשואה לא מראה. איך: משווים את הטבלאות ״חשיפה משוערת״ ו״סחירים ולא סחירים״ בשני הדוחות. ⚠️ שימו לב: חשיפה למניות של 100% היא נורמלית במסלול מניות, גם כשהטבלה מראה אג״ח ומזומן.
צעד 5: להצליב שארפ, נזילות ודמי ניהול
מה: קוראים את שלושת המדדים יחד ולא כל אחד לחוד. למה: שארפ גבוה עם נזילות נמוכה (1.17 מול 84.6% באלפא מור) דורש קריאה זהירה יותר. איך: רושמים את שלושת המספרים לכל קופה בטבלה אחת, ובודקים מה דמי הניהול שאתם משלמים בפועל. ⚠️ שימו לב: דמי הניהול בגמל נט הם ממוצע, לא ההצעה שתקבלו.
צעד 6: להחליט, ורק אז להעביר
מה: מחליטים אם להישאר, לשנות מסלול באותה קופה או לעבור לקופה אחרת. למה: זו לא החלטה של שנה, זו החלטה של עשור. איך: העברה בין קופות גמל נעשית דרך הקופה המקבלת, והכסף שומר על מאפייניו. ⚠️ שימו לב: העברת כסף מקופת גמל לקרן פנסיה הופכת אותו לקצבתי לצמיתות. קראו קודם את המדריך איחוד קופת גמל לקרן פנסיה.
ככה זה נראה אחרי: אתם פותחים את גמל נט פעם בשנה, לא פעם בשבוע. כשמגיע צילום מסך בוואטסאפ, אתם יודעים לשאול ״על איזו תקופה?״ ו״מה החשיפה לחו״ל?״. אתם יודעים בדיוק כמה אתם משלמים בדמי ניהול ולמה. ואם אתם עוברים קופה, זה בגלל ניתוח של חמש שנים ולא בגלל כותרת של שנה. השקט הזה שווה לא פחות מהתשואה.
בואו נבדוק יחד את הקופות שלכם
את חמשת הצעדים הראשונים אפשר לעשות לבד. השלב השישי, להתאים את ההחלטה לגיל, למטרות ולשאר החסכונות שלכם, קל יותר בשניים. בבדיקת תיק ביטוח ופנסיה אני מאתר את כל הקופות שלכם, ממפה את המסלולים ודמי הניהול, ומראה לכם את התמונה המלאה.
ללא עלות · ללא התחייבות · דיסקרטי לחלוטין · נחזור אליכם תוך יום עסקים אחד
🔒 מתכנן פיננסי מוסמך CFP · רישיון פנסיוני L-00132734 · מלווה משפחות מאז 2010
שאלות נפוצות
האם התשואות בגמל נט הן אחרי דמי ניהול?
לא. התשואות בגמל נט הן נומינליות ברוטו, כלומר לפני ניכוי דמי ניהול ולפני התאמה לאינפלציה. כדי להעריך את מה שנשאר לכם בפועל, מפחיתים מהתשואה השנתית את דמי הניהול מהצבירה שאתם משלמים. בקופה שהשיגה 12% ברוטו עם דמי ניהול של 0.6%, נשארים כ-11.4%.
מה זה מדד שארפ בקופת גמל?
מדד שארפ בקופת גמל מודד כמה תשואה עודפת, מעבר לריבית חסרת סיכון, השיגה הקופה על כל יחידת תנודתיות. שארפ גבוה יותר מעיד על יחס טוב יותר בין תשואה לסיכון. כדאי להשוות שארפ רק בין מסלולים מאותה התמחות, ולקרוא אותו יחד עם מדד הנזילות.
מה זה מדד נזילות בגמל נט?
מדד הנזילות בגמל נט משקלל את סוגי הנכסים בקופה ומעיד עד כמה התמחור שלהם אמין ותכוף. מדד גבוה פירושו שרוב הנכסים נסחרים בבורסה ומתומחרים מדי יום. מדד נמוך יותר פירושו חלק גדול יותר של נכסים לא סחירים, שמחירם נקבע במודל הערכה.
כמה שנים אחורה כדאי לבדוק כשמשווים קופות גמל?
כדאי לבדוק לפחות חמש שנים, וגם את התשואה של כל שנה בנפרד. חמש שנים כוללות בדרך כלל גם שנה רעה בשוק, כמו 2022, ומראות איך הקופה התמודדה איתה. שנה אחת בלבד משקפת בעיקר את תנאי השוק האחרונים, ולא את איכות הניהול לאורך זמן.
אני בן 57 עם 420,000 ₪ בקופה שהשיגה 4% פחות מהמובילה בשנה האחרונה. כדאי לי לעבור?
לא על סמך שנה אחת. בדקו קודם את הממוצע של חמש שנים מול קופות באותה התמחות, את הרכב הנכסים ואת דמי הניהול שאתם משלמים. בגיל 57 חשובה לא פחות השאלה אם מסלול מניות מתאים בכלל לטווח הזמן שלכם. לפני החלטה, כדאי לבחון את התמונה עם בעל רישיון מתאים.
למה מסלול מניות בגמל נט מחזיק גם אג״ח ומזומן?
מסלול מניות יכול להשיג חשיפה מלאה למניות גם באמצעות נגזרים, כמו חוזים עתידיים על מדדים, שמחייבים להחזיק מזומן ואג״ח כבטוחה. לכן בגמל נט תמצאו מסלול שמחזיק 40% מניות ישירות, אבל מציג חשיפה של כ-100% למניות. את החשיפה בפועל רואים בטבלת ״חשיפה משוערת״.
האם העברת קופת גמל לקופת גמל אחרת עולה מס?
העברה בין קופות גמל אינה אירוע מס, והכסף שומר על מאפייניו, כולל הוני או קצבתי. ההעברה מתבצעת דרך הקופה המקבלת. שימו לב להבדל: העברת כסף מקופת גמל לקרן פנסיה הופכת אותו לקצבתי לצמיתות, ולכן היא דורשת בדיקה מוקדמת.
⚠️ הבהרה: המידע במאמר הוא כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות, שיווק פנסיוני או ייעוץ מס כהגדרתם בחוק. אין להסתמך עליו להחלטה פיננסית ללא ייעוץ פרטני עם בעל רישיון מתאים. פיטר הוד הוא מתכנן פיננסי מוסמך CFP, חבר לשכת המתכננים הפיננסיים בישראל, בעל רישיון פנסיוני L-00132734 מטעם רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. תשואות עבר אינן מעידות על תשואות עתידיות. הנתונים עודכנו לאוקטובר 2026 וכפופים לשינויי חקיקה. אזכור הקופות במאמר נועד להמחשה בלבד ואינו המלצה על קופה כלשהי. נתוני הקופות נלקחו ממערכת גמל נט של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון ב-18 באוקטובר 2026.
על הכותב
פיטר הוד (Peter Hod) הוא מתכנן פיננסי מוסמך CFP, רישיון פנסיוני L-00132734, חבר לשכת המתכננים הפיננסיים בישראל (FPAI), המתמחה בתכנון פרישה, מיסוי פנסיוני ותיקון 190. פיטר פועל מעפולה ומלווה משפחות מהצפון, עמק יזרעאל והגליל מאז 2010, עם כ-1,000 לקוחות. עקרון הליבה שלו: טובת הלקוח לפני העמלה. LinkedIn · פרופיל בלשכת המתכננים הפיננסיים · ערוץ היוטיוב של כוכב פיננסי
