מאת פיטר הוד, CFP® · עודכן: אוקטובר 2026
תקציר מהיר: סעיף 125ד לפקודת מס הכנסה פוטר חוסכים שהם או בני זוגם נולדו לפני 2.1.1948 ממס על רווח של עד 15,000 ₪ בשנה, ועד 18,360 ₪ כששני בני הזוג עומדים בתנאי (נכון ל-2026). בפוליסת חיסכון ההטבה מנוצלת דרך פדיון רעיוני, שיש לבצע לפני סוף שנת המס.
שלוש נקודות מפתח:
- זוג ששניהם נולדו לפני 2.1.1948 יכול לקבל החזר מס של עד 4,590 ₪ על רווחי 2026.
- פדיון רעיוני מנצל את הפטור השנתי בלי להוציא שקל אחד מפוליסת החיסכון.
- את הבקשה לפדיון רעיוני לשנת 2026 יש להעביר עד 27 בדצמבר 2026.
בעמוד הזה:
- מה זה סעיף 125ד ומי זכאי להטבה?
- כמה כסף אפשר לקבל בחזרה ב-2026?
- למה ההטבה לא ניתנת אוטומטית בפוליסת חיסכון?
- מה זה פדיון רעיוני ואיך הוא עובד בפועל?
- על אילו מוצרי חיסכון סעיף 125ד חל?
- תוכנית פעולה ב-6 צעדים
- שאלות נפוצות
שמואל, בן 81 מעפולה, נגר בפנסיה. רחל אשתו, בת 81, הייתה גננת 34 שנה. שניהם נולדו ב-1945. את הטלפון אליי עשתה דווקא הבת שלהם, מיכל, בת 58, שמנהלת להם את הניירת מאז שאבא שלה הפסיק לנהוג.
״פיטר, יש להם פוליסת חיסכון עם בערך 400,000 ₪. הם לא נוגעים בה. זה בסדר, נכון?״
זה בסדר גמור, מבחינת החיסכון. אבל בשנת 2026 הפוליסה שלהם הרוויחה בערך 20,000 ₪, ושמואל ורחל זכאים לפטור ממס על 18,360 ₪ מהרווח הזה. אם לא יעשו כלום עד סוף דצמבר, הפטור של 2026 פשוט ייעלם. מדובר ב-4,590 ₪ שלא יחזרו.
אם ההורים שלכם, או אתם עצמכם, נולדתם לפני 2.1.1948, המאמר הזה בשבילכם. בואו ניגש לזה בלי פחד.
אתם לא לבד: הטבה שרוב הזכאים לא מנצלים
הדור שנולד לפני קום המדינה חסך בכל תנאי. בשיא ההיפר-אינפלציה של 1984 עלו המחירים בישראל בקצב שנתי של כ-445% (מקור: בנק ישראל), והם עדיין הצליחו לשים כסף בצד. היום, בגילי 78 ומעלה, חלק גדול מהחיסכון הזה יושב בפוליסות חיסכון ובפיקדונות בנקאיים.
המחוקק הכיר בזה. לפי כל-זכות, חוסכים שהם או בני זוגם נולדו לפני 2.1.1948 זכאים להחזר מס על הכנסות מריבית מפיקדון או מתוכנית חיסכון, החל מגיל 67 (כל-זכות, 2026). תנאי הגיל מתקיים ממילא אצל כל מי שנולד לפני 1948.
ובכל זאת, ההטבה הולכת לאיבוד שוב ושוב.
אגב, שאלה שעולה אצלי הרבה: מה עושים כשההורה לא רוצה ״להתעסק עם מס הכנסה בגיל הזה״? מה שעבד אצלי, להגיד את הסכום בשקלים. ״אבא, זה 4,590 ₪ שחוזרים אליך״ פותח את השיחה הרבה יותר מ״סעיף 125ד״.
למה הבעיה לא תיפתר לבד
רוב החוסכים מניחים שאם יש להם זכות, מישהו כבר ידאג שהיא תמומש. חברת הביטוח, הבנק, מס הכנסה. ההנחה הזו מובנת. היא גם שגויה.
הנה המלכודת. חוסך ותיק שלא מושך כסף מהפוליסה לא משלם מס, ולכן גם לא רואה שום ״בעיה״ בדף החשבון. אין כאן הפסד שקופץ לעין. יש הטבה שלא התממשה, וזה סוג ההפסד שהמוח שלנו הכי פחות שם לב אליו.
אני מודה שגם אני הייתי בטוח שנים שחברות הביטוח מבצעות את זה מיוזמתן ללקוחות זכאים. ואז ישבתי מול תיק של לקוחה ותיקה שבמשך שש שנים לא ניצלה את התקרה אפילו פעם אחת. מאז אני בודק את זה בכל תיק של ילידי 1948 ומטה.
מה זה סעיף 125ד ומי זכאי להטבה?
סעיף 125ד לפקודת מס הכנסה הוא הוראת חוק שמעניקה לחוסכים שהם, או בני זוגם, נולדו לפני 2.1.1948 ניכוי ממס על רווחים מפיקדונות ומתוכניות חיסכון, עד תקרה שנתית. בדרך כלל משלמים על רווח כזה 25% מס על הרווח הריאלי, וסעיף 125ד מוריד את המס הזה לאפס על חלק מהרווח.
הזכאות נבחנת לפי שני תנאים: תאריך הלידה של אחד מבני הזוג לפחות (לפני 2.1.1948), והגעה לגיל 67 בשנת המס. לפי כל-זכות, ההטבה מוגדרת בסעיף 125ד(ג) לפקודה (כל-זכות, 2026).
יש כאן שתי שאלות שונות, בואו נפריד. השאלה הראשונה: האם אתם זכאים? זה תלוי רק בתאריך הלידה. השאלה השנייה: האם אתם מקבלים את ההטבה בפועל? זה כבר תלוי בסוג המוצר ובפעולה שתעשו עד סוף השנה.
שימו לב גם לסעיף 125ד(ב), שמעניק ניכוי נפרד לבעלי הכנסות נמוכות. זה מנגנון אחר עם תנאים אחרים, ולא נעסוק בו כאן.
כמה כסף אפשר לקבל בחזרה ב-2026?
ב-2026 התקרה היא 15,000 ₪ רווח פטור כשאחד מבני הזוג נולד לפני 2.1.1948, ו-18,360 ₪ כששניהם נולדו לפני התאריך הזה (כל-זכות, 2026). במס של 25%, מדובר בהחזר מקסימלי של 3,750 ₪ או 4,590 ₪ בשנה.
| מצב המשפחה | רווח פטור מקסימלי (2026) | החזר מס מקסימלי (25%) |
|---|---|---|
| אחד מבני הזוג נולד לפני 2.1.1948 | 15,000 ₪ | 3,750 ₪ |
| שני בני הזוג נולדו לפני 2.1.1948 | 18,360 ₪ | 4,590 ₪ |
זה נשמע מסובך, אבל ברגע שרואים דוגמה זה מתיישר. בעפולה, בשולחן שלי, זה נראה ככה:
שמואל ורחל, שניהם ילידי 1945, צברו ב-2026 רווח של 20,000 ₪ בפוליסת החיסכון וביקשו פדיון רעיוני לפני סוף השנה.
- בלי ההטבה: 25% מס על כל הרווח, כלומר 5,000 ₪.
- עם ההטבה: 18,360 ₪ מהרווח פטורים. מס משולם רק על היתרה של 1,640 ₪, כלומר 410 ₪.
- החזר המס לזוג: 4,590 ₪ בשנה אחת.
התקרה מתעדכנת עם השנים. לפי Funder, תקרת הזוג ב-2022 עמדה על 16,920 ₪ (Funder, 2022), והיום היא 18,360 ₪. לכן כדאי לבדוק בכל ינואר את הנתון המעודכן באתר רשות המסים בישראל.
ועוד נקודה שרבים מפספסים: התקרה היא שנתית ומשותפת לכל ההכנסות הזכאיות. אם להורים יש גם פיקדון בבנק שהניב ריבית, הריבית הזו ״אוכלת״ חלק מהתקרה, והחישוב צריך לכלול את שני המקורות יחד. ההטבה ניתנת לאחד מבני הזוג בלבד, כך שזוג לא מכפיל אותה.
רוצים לדעת אם ההורים שלכם זכאים, ומה הרווח הצבור בפוליסה שלהם? בואו נבדוק יחד את הזכאות לסעיף 125ד.
למה ההטבה לא ניתנת אוטומטית בפוליסת חיסכון?
בפוליסת חיסכון המס משולם רק ברגע שמושכים כסף, ולכן הפטור של סעיף 125ד ״פוגש״ את הרווח רק באירוע משיכה. חוסך שלא מושך כלום במהלך השנה לא מנצל את התקרה של אותה שנה, והתקרה הזו לא עוברת לשנה הבאה.
דחיית המס עד למשיכה היא בדרך כלל יתרון של פוליסת חיסכון. היא מאפשרת לעבור בין מסלולי השקעה בלי אירוע מס ולתת לרווח לצבור. אבל אצל ילידי 1948 ומטה, אותו יתרון יוצר חור: שנה בלי משיכה היא שנה שבה הפטור נמחק.
פטור שלא נוצל עד 31 בדצמבר נמחק, ולא חוזר בשום שנה אחרת.
הפתרון הפשוט לכאורה, למשוך כסף בכל שנה, לא תמיד מתאים. חלק מהלקוחות לא צריכים את הכסף. חלק רוצים להשאיר אותו לילדים ולנכדים. ומשיכה שאינה נחוצה גם מוציאה את הכסף מהמסלול שבו הוא מושקע. כאן נכנס הפדיון הרעיוני.
מה זה פדיון רעיוני ואיך הוא עובד בפועל?
פדיון רעיוני הוא פעולה שבה חברת הביטוח מבצעת ״כאילו״ פדיון של הרווח בפוליסת החיסכון, בלי שהכסף יוצא מהפוליסה. הפעולה יוצרת אירוע מס על הרווח שנצבר, וכך מאפשרת לחוסך לנצל את תקרת סעיף 125ד של אותה שנה.
התהליך בפועל נראה כך:
- החוסך (או מיופה כוחו) מגיש לחברת הביטוח בקשה לפדיון רעיוני.
- החברה מחשבת את הרווח שנצבר ומנכה ממנו מס במקור, 25% על הרווח הריאלי.
- החברה מנפיקה לחוסך אישור על ניכוי המס (טופס 867).
- עם האישור, החוסך מגיש לרשות המסים בישראל בקשה להחזר מס, ומקבל בחזרה את המס עד גובה התקרה.
הכסף נשאר בפוליסה וממשיך לעבוד. מה שמשתנה הוא ״בסיס המס״: הרווח שכבר מוסה בפדיון הרעיוני לא ימוסה שוב בעתיד. כך החוסך מנצל את ההטבה מחדש בכל שנה, בלי למשוך את החיסכון.
ויש כאן גם עניין של תזרים. המס מנוכה בדצמבר, וההחזר מגיע רק אחרי שמגישים את הבקשה בשנה שלאחר מכן. אני לא יודע להבטיח לכם כמה זמן ייקח לרשות המסים לטפל בבקשה. ראיתי החזרים שהגיעו תוך שבועות, וראיתי כאלה שלקחו חודשים.
דעה שלי, שלא כל עמיתיי יסכימו איתה: יש מי שממליץ על פדיון רעיוני רק כשהרווח השנתי גדול. אני חושב שכדאי לבצע אותו גם על רווח של 6,000 ₪. ההחזר של 1,500 ₪ בשנה מצטבר, והטופס זהה בכל סכום. החריג היחיד שאני רואה הוא שנה שבה הפוליסה בהפסד: אין רווח לפדות, ואין מה לנצל.
על אילו מוצרי חיסכון סעיף 125ד חל, ועל אילו לא?
סעיף 125ד חל על פוליסות חיסכון ועל פיקדונות ותוכניות חיסכון בבנק. ההטבה לא חלה על קופת גמל להשקעה, על חיסכון במסגרת תיקון 190 לפקודת מס הכנסה ועל תיק ניירות ערך.
| מוצר | האם סעיף 125ד חל? | הערה |
|---|---|---|
| פוליסת חיסכון | כן | מנוצל דרך פדיון רעיוני שנתי |
| פיקדון בבנק / תוכנית חיסכון בבנק | כן | הריבית נזקפת לתקרה השנתית |
| קופת גמל להשקעה | לא | חלים כללי מיסוי אחרים |
| חיסכון לפי תיקון 190 | לא | יש לו מסלול מיסוי נפרד |
| תיק ניירות ערך | לא | מס רווח הון רגיל |
ההבחנה הזו משנה איך כדאי לראות את התיק כולו. משפחה שמחזיקה גם פוליסת חיסכון וגם תיק ני״ע יכולה לשקול, יחד עם בעל רישיון, באיזה מוצר מוטב שהרווחים ייצברו. אני אומר לכם את מה שהייתי אומר לאמא שלי: לפני שמזיזים כסף בגלל הטבת מס, בודקים גם את דמי הניהול מול התשואה, הנזילות והמסלול. הטבה של 4,590 ₪ בשנה לא מצדיקה מעבר למוצר שעולה יותר.
תוכנית פעולה ב-6 צעדים לפני סוף 2026
צעד 1: לבדוק זכאות
מה: לוודא שאחד מבני הזוג לפחות נולד לפני 2.1.1948.
למה: תאריך הלידה הוא תנאי הסף שקובע אם התקרה היא 15,000 ₪ או 18,360 ₪ (כל-זכות, 2026).
איך: לבדוק את תאריכי הלידה בתעודות הזהות של שני בני הזוג, ולרשום אם אחד או שניים עומדים בתנאי.
⚠️ שימו לב: ילידי ינואר 1948 צריכים לבדוק את היום המדויק. 2.1.1948 עצמו כבר לא נכלל.
צעד 2: למפות את כל מוצרי החיסכון
מה: לרכז רשימה של כל פוליסות החיסכון והפיקדונות של בני הזוג.
למה: התקרה משותפת לכל ההכנסות הזכאיות, ולכן צריך לראות את התמונה המלאה.
איך: להיכנס להר הכסף ולהר הביטוח, לבקש דוח מסלקה פנסיונית, ולבדוק מול הבנק אילו פיקדונות הניבו ריבית ב-2026.
⚠️ שימו לב: קופת גמל להשקעה ותיק ני״ע לא נכנסים לחישוב.
צעד 3: להעריך את הרווח של 2026
מה: לבקש מחברת הביטוח את הרווח הצבור בפוליסה מתחילת השנה.
למה: הפדיון הרעיוני הגיוני רק כשיש רווח; בשנה עם הפסד אין מה לנצל.
איך: להתקשר למוקד חברת הביטוח או להיכנס לאזור האישי, לבקש את הרווח הריאלי הצבור, ולהשוות לתקרה.
⚠️ שימו לב: אם הרווח גבוה מהתקרה, מס ישולם על ההפרש. זה תקין, וזה עדיין משתלם.
צעד 4: להגיש בקשה לפדיון רעיוני
מה: להעביר לחברת הביטוח בקשה חתומה לפדיון רעיוני.
למה: בלי בקשה לא נוצר אירוע מס, ובלי אירוע מס הפטור של 2026 נמחק.
איך: לחתום על טופס בקשת פדיון רעיוני של החברה, לצרף צילום תעודת זהות של המבוטח, ולהעביר דרכנו עד 27 בדצמבר 2026.
⚠️ שימו לב: חלק מחברות הביטוח סוגרות קבלת בקשות כבר באמצע דצמבר. אל תחכו לשבוע האחרון.
צעד 5: לשמור את אישור ניכוי המס
מה: לקבל מחברת הביטוח את טופס 867 על המס שנוכה.
למה: בלי האישור אי אפשר לבקש את ההחזר מרשות המסים בישראל.
איך: לבקש את הטופס בתחילת 2027, לשמור עותק דיגיטלי ועותק מודפס, ולרכז גם טפסי 867 מהבנק על ריבית מפיקדונות.
⚠️ שימו לב: ראיתי לא פעם טופס שנשלח לכתובת ישנה. ודאו שהכתובת מעודכנת בחברה.
צעד 6: להגיש בקשה להחזר מס
מה: להגיש לרשות המסים בישראל בקשה להחזר מס לשנת 2026.
למה: רק כאן המס שנוכה בפדיון הרעיוני חוזר אליכם, עד גובה התקרה.
איך: להגיש דרך האזור האישי באתר רשות המסים או דרך מייצג מוסמך, לצרף את כל טפסי 867, ולעקוב אחרי סטטוס הבקשה.
⚠️ שימו לב: מי שחייב בהגשת דוח שנתי, ההטבה נדרשת בתוך הדוח עצמו.
השלב השביעי, שקשה לבצע לבד, הוא לבדוק את כל התיק ולהתאים את הצעדים ספציפית למשפחה שלכם. קבעו שיחת היכרות של 20 דקות עם פיטר לבדיקת זכאות לסעיף 125ד.
ללא התחייבות · 100% דיסקרטי · נחזור אליכם תוך יום עסקים אחד
🔒 מתכנן פיננסי מוסמך CFP · רישיון פנסיוני L-00132734 · מלווה משפחות מאז 2010 · 100+ ביקורות בגוגל
איך זה נראה אחרי
תחשבו על ינואר 2027. מיכל יושבת עם שמואל ורחל ליד שולחן המטבח, מגישה בקשה אחת באתר רשות המסים, ובאביב מגיעים 4,590 ₪ לחשבון. הפוליסה לא זזה. ה-400,000 ₪ ממשיכים לעבוד במסלול שבחרו.
ובדצמבר 2027 עושים את זה שוב. זו החלטה שחוזרת כל שנה, ובחמש שנים מדובר בסכום שמממן חופשה משפחתית או עוזר לנכד בשכר הלימוד. ההורים לא ביקשו טובה מאף אחד. הם קיבלו את מה שהחוק כבר נתן להם.
שאלות נפוצות
מי זכאי להטבת המס לפי סעיף 125ד?
זכאים חוסכים שהם, או בני זוגם, נולדו לפני 2.1.1948, ושהגיעו לגיל 67 בשנת המס. כל מי שנולד לפני 1948 עומד ממילא בתנאי הגיל. ההטבה חלה על רווחים מפוליסות חיסכון ומפיקדונות או תוכניות חיסכון בבנק, עד תקרה שנתית שמתעדכנת מדי שנה.
מה התקרה של סעיף 125ד בשנת 2026?
ב-2026 התקרה היא 15,000 ₪ רווח פטור כשאחד מבני הזוג נולד לפני 2.1.1948, ו-18,360 ₪ כששני בני הזוג נולדו לפני התאריך הזה. במס של 25% על הרווח, ההחזר המקסימלי הוא 3,750 ₪ או 4,590 ₪ בשנה, בהתאמה.
האם פדיון רעיוני מוציא כסף מפוליסת החיסכון?
לא. בפדיון רעיוני חברת הביטוח מבצעת ״כאילו״ פדיון של הרווח, והכסף נשאר בפוליסה וממשיך לצבור. נוצר אירוע מס ונוכה מס במקור, ואת המס הזה מקבלים בחזרה מרשות המסים בישראל עד גובה התקרה, בעזרת אישור ניכוי המס מהחברה.
עד מתי צריך לבצע פדיון רעיוני לשנת 2026?
את הפדיון הרעיוני יש לבצע לפני סוף שנת המס, 31 בדצמבר 2026. בפועל חלק מחברות הביטוח מקבלות בקשות רק עד אמצע דצמבר. בכוכב פיננסי יש להעביר את הבקשה עד 27 בדצמבר 2026, ומומלץ לא לחכות לשבוע האחרון של השנה.
אבא שלי נולד ב-1945 ואמא שלי ב-1950, כמה הם יכולים לקבל בחזרה?
כשרק אחד מבני הזוג נולד לפני 2.1.1948, התקרה לשנת 2026 היא 15,000 ₪ רווח פטור. אם הפוליסה הרוויחה לפחות את הסכום הזה ויבוצע פדיון רעיוני עד סוף השנה, ההחזר המקסימלי הוא 3,750 ₪. רווח נמוך יותר יניב החזר יחסי של 25% מהרווח.
אני בן 79 עם קופת גמל להשקעה ותיק ני״ע, האם סעיף 125ד רלוונטי לי?
לא על המוצרים האלה. סעיף 125ד לא חל על קופת גמל להשקעה, על חיסכון לפי תיקון 190 ועל תיק ניירות ערך. אם יש לכם גם פוליסת חיסכון או פיקדון בבנק, ההטבה רלוונטית לרווחים שם. כדאי לבדוק עם בעל רישיון את מבנה התיק כולו.
אפשר לקבל את ההטבה רטרואקטיבית על שנים קודמות?
רק על שנים שבהן נוכה מס בפועל, כלומר שבוצעה בהן משיכה או פדיון רעיוני. על שנים כאלה אפשר להגיש בקשה להחזר מס בדיעבד. שנה שבה לא נוצר אירוע מס לא ניתנת לשחזור, והפטור שלה אבד.
לפני כל החלטה על פדיון רעיוני או על שינוי במבנה החיסכון, בדקו את המצב שלכם עם מתכנן פיננסי מוסמך, עם בעל רישיון מתאים או עם יועץ מס מוסמך.
קבעו שיחת היכרות של 20 דקות עם פיטר לבדיקת זכאות לסעיף 125ד · ללא התחייבות · נחזור אליכם תוך יום עסקים אחד
⚠️ הבהרה: המידע במאמר הוא כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות, שיווק פנסיוני או ייעוץ מס כהגדרתם בחוק. אין להסתמך עליו להחלטה פיננסית ללא ייעוץ פרטני עם בעל רישיון מתאים. מומלץ לבדוק את הזכאות מול רשות המסים בישראל או מול יועץ מס מוסמך לפני ביצוע כל פעולה. פיטר הוד הוא מתכנן פיננסי מוסמך CFP, רישיון פנסיוני L-00132734, חבר לשכת המתכננים הפיננסיים בישראל (FPAI), בעל רישיון מטעם רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. תשואות עבר אינן מעידות על תשואות עתידיות. הנתונים עודכנו לאוקטובר 2026 וכפופים לשינויי חקיקה.
על הכותב: פיטר הוד (Peter Hod) הוא מתכנן פיננסי מוסמך CFP, רישיון פנסיוני L-00132734, חבר לשכת המתכננים הפיננסיים בישראל, המתמחה בתכנון פרישה, מיסוי פנסיוני ותיקון 190 ללקוחות בני 50+. פיטר פועל מעפולה ומלווה משפחות מהצפון, עמק יזרעאל והגליל מאז 2010, עם כ-1,000 לקוחות ומעל 100 ביקורות בגוגל. עקרון הליבה שלו: טובת הלקוח לפני העמלה. LinkedIn · פרופיל בלשכת המתכננים הפיננסיים · ערוץ היוטיוב של כוכב פיננסי
מאמרים קשורים:
